Tickmill - Analisa Harian Fundamental

[raja pips]

Semangat bisnis di Jerman ekonomi tetap tidak berubah pada Mei 2018, di level 102,2 poin, menurut data dari lembaga penelitian IFO. Sebelum ini, indikator turun selama lima bulan berturut-turut. Analis IFO menyimpulkan bahwa tren penurunan dalam iklim bisnis telah berhenti.

Para ahli rata-rata memperkirakan bahwa indikator dalam bulan ini kemungkinan akan turun menjadi 102 poin. Indikator sikap terhadap situasi saat ini meningkat dari 105,8 pada bulan April menjadi 106 poin. Para ahli memperkirakan penurunan menjadi 105,5 poin.

Sementara itu, sub-indeks harapan para pemimpin bisnis Jerman untuk waktu dekat, dilacak oleh IFO, dalam bulan ini menurun 0,2 poin persentase. - hingga 98,5 poin, seperti yang diharapkan.
Indeks kepercayaan IFO dihitung berdasarkan hasil survei terhadap sekitar 7.000 manajer perusahaan di Jerman dan merupakan indikator penting dari keadaan ekonomi negara.
Indeks kepercayaan dalam layanan dan perdagangan menunjukkan perubahan kecil. Sementara itu, indikator yang sama sedikit menurun di industri manufaktur karena penurunan pesanan ekspor karena ancaman perang tarif antara AS dan China.

Harap dicatat bahwa materi ini disediakan untuk tujuan informasi saja dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat investasi. Perdagangan di pasar keuangan sangat berisiko.

Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics

 

[raja pips]

Monday, May 28, 2018 – United States – Memorial Day(USD).

Tuesday, May 29, 2018 – CB Consumer Confidence (May)(USD).

Wednesday, May 30, 2018 – German Unemployment Change (May)(EUR), ADP Nonfarm Employment Change (May)(USD), GDP (QoQ) (Q1)(USD), BoC Interest Rate Decision(CAD).

Thursday, May 31, 2018 – Manufacturing PMI (May)(CNY), CPI (YoY) (May)(EUR), GDP (MoM) (Mar)(CAD), Pending Home Sales (MoM) (Apr)(USD), Crude Oil Inventories(USD).

Friday, June 1, 2018 – Caixin Manufacturing PMI (May)(CNY), German Manufacturing PMI (May)(EUR), Manufacturing PMI (May)(GBP), Nonfarm Payrolls (May)(USD), Unemployment Rate (May)(USD), ISM Manufacturing PMI (May)(USD).

Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics

 

[raja pips]

Investor mencari perlindungan dari krisis Italia dalam obligasi Treasury AS: imbal hasil Treasury 10-tahun turun dari tanda psikologis 3% menjadi 2,83%. Pada saat yang sama, ketidakpastian yang terkait dengan Fed masih rendah karena spread antara obligasi Treasury 10 tahun dan 2 tahun menunjukkan bahwa investor dapat mengharapkan kenaikan moderat dalam suku bunga jangka pendek (ingat posisi nyaman Fed dengan target inflasi 2%). Juga jelas bahwa risiko bunga dan inflasi belum terwujud dalam obligasi jangka panjang.

Sehubungan dengan gejolak di pemerintahan Italia, negara ini bergerak menuju pemilihan baru menyusul pemblokiran presiden dari populis Paolo Savona untuk mengklaim gelar Menteri Keuangan. Posisi para pendukung Euro, yang mencakup pembentukan saat ini, dan Eurosceptics, yang termasuk kebanyakan populis, tampaknya memiliki sedikit kesamaan dan tampaknya telah mempercepat "kebuntuan" politik di negara itu, dengan pemilihan baru menjadi satu-satunya jalan keluar. Penolakan dari zona euro oleh populis tampaknya untuk memastikan bahwa jika mereka menang dalam pemilihan awal, mereka akan naik banding untuk keluar dari Uni Eropa atau secara fundamental mengubah posisi ekonomi terbesar ketiga di Uni Eropa.

Mari lihat detail mengapa pihak-pihak tidak setuju. Dasar integrasi negara-negara Eropa adalah kriteria untuk konvergensi zona euro (konvergensi negara-negara berdasarkan ekonomi), sebagai hasil dari Perjanjian Maastricht tahun 1992. Secara sederhana, kriteria ini memastikan bahwa salah satu anggota tidak akan "Berkeliaran di leher" orang lain. Semua anggota kawasan euro harus mematuhi Pakta Stabilitas dan Pertumbuhan, yang menjamin stabilitas harga dan tanggung jawab dalam belanja pemerintah (kebijakan fiskal). Stabilitas harga sangat penting ketika negara-negara telah memberikan kebijakan moneter kepada satu badan, yaitu ECB, karena distorsi harga dapat menyebabkan aliran permintaan dari negara-negara anggota dengan harga tinggi ke negara-negara dengan harga rendah, yang pada gilirannya akan menyebabkan inflasi dan deflasi yang berbeda tekanan antar negara. Jelas, keputusan ECB menaikkan suku bunga ketika ada risiko inflasi di satu negara dan deflasi di negara lain, tidak mungkin.

Disiplin fiskal adalah kondisi kedua dari perjanjian ini yang memastikan lokasi negara di blok tersebut. Kriteria dari kondisi ini adalah bahwa negara harus memenuhi anggaran dengan tidak lebih dari 3% defisit (biaya yang dihilangkan dari siklus tidak boleh melebihi pendapatan lebih dari 3% pada akhir tahun fiskal). Menurut gagasan kebijakan fiskal yang stabil, tingkat pertumbuhan utang nasional seharusnya tidak melebihi tingkat pertumbuhan output dalam jangka panjang karena ada situasi insolvensi dinamis, di mana rasio utang negara terhadap PDB tumbuh secara eksponensial. Akibatnya, pembayaran utang meningkat, dengan negara semakin sulit untuk membayar utang, sementara kelayakan kreditnya menurun dan pinjaman dengan suku bunga rendah menjadi semakin sulit, dengan risiko kredit juga meningkat. Kenaikan biaya pinjaman - penurunan kemungkinan meminjamnya - pengeluaran fiskal berada di bawah ancaman dan, khususnya, kebijakan sosial negara. Kecaman publik adalah di sekitar sudut pasti.

Kriteria Maastricht ini didasarkan pada asumsi bahwa laju pertumbuhan tahunan rata-rata jangka panjang adalah 5%. Dalam hal ini, kelebihan jangka pendek dari tingkat pertumbuhan utang publik atas pertumbuhan ekonomi diperbolehkan. Namun, jelas bahwa Uni Eropa tidak berhasil dalam prospek jangka panjang.

Konsistensi yang dinamis mengikat tangan bank sentral, karena menaikkan suku bunga, dalam hal ini akan menaikkan biaya pinjaman baru untuk negara-negara yang mengalami kesulitan seperti Italia atau Yunani. Dengan kata lain; lingkaran setan. Oleh karena itu, ECB sangat terbatas dalam kemampuannya untuk manuver sekarang.

Mengapa Eropa pindah ke situasi yang menyedihkan? Untuk mengatasi konsekuensi dari krisis 2008, negara-negara Uni Eropa mengejar kebijakan fiskal ekspansif, yaitu meningkatkan transfer, memperkenalkan insentif pajak, dll. Di sinilah perselisihan dalam stabilitas fiskal berbagai negara di zona euro muncul. Jika, misalnya, dalam pendapatan publik Jerman terus berpacu dengan meningkatnya biaya, karena pemulihan yang cepat dan pemeliharaan pekerjaan yang tinggi, Italia tidak dapat mengulang kesuksesan tersebut. Tentu saja, pada kenyataannya, kriteria konvergensi adalah satu, dan peluang ekonomi yang secara historis dikondisikan selalu berbeda.

Dengan kondisi pengangguran Italia yang tinggi - sekitar 12% dan pengurangan dukungan sosial, kerusuhan kemungkinan akan terprovokasi. Karena itu, negara tidak bisa begitu saja membuang kewajiban sosial. Kami ingat "efek ratchet". Oleh karena itu, populis dengan manipulasi mereka terhadap keanggotaan ekonomi terbesar ketiga di Uni Eropa adalah tepat, karena meskipun tidak ada yang menginginkan perubahan panjang dan menyakitkan dengan konsekuensi yang tidak jelas, menulis utang dan meminjam dengan semangat baru adalah sesuatu yang setiap orang ingin bertanggung jawab untuk!

Harap dicatat bahwa materi ini disediakan untuk tujuan informasi saja dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat investasi. Perdagangan di pasar keuangan sangat berisiko.

Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics

 

[raja pips]

Pasar saham Asia terdorong dari terendah dua bulan pada Kamis, sementara euro tampaknya mengembangkan koreksi ke atas di tengah gencatan senjata politik Italia sementara, data AS yang lemah dan pembacaan inflasi Jerman yang optimis. Sinyal yang sangat bagus datang dari pasar obligasi Italia.

Saham Eropa dibuka lebih tinggi karena mereka bereaksi terhadap berita tentang memudar ketegangan antara sentris dan kekuatan politik sayap kanan di Italia. Presiden Italia Mattarella telah memberikan lebih banyak waktu kepada para pemimpin partai yang tepat untuk membentuk daftar menteri yang dapat diterima dan membentuk pemerintah. Kompromi ini bertujuan untuk menghindari pemilihan umum di Italia, di mana para pemimpin populis dapat memperoleh momentum di tengah masalah makro ekonomi negara itu, seperti pengangguran yang tinggi dan utang publik yang signifikan sebesar 130% dari PDB. Untuk memimpin ekonomi sesuai dengan kriteria UE, negara harus melalui jalan panjang reformasi dan menghadapi pemotongan belanja sosial atau para pemimpin Eropa akan menyetujui restrukturisasi pinjaman.

Pasar Italia berhasil menyerap obligasi Italia segar kemarin, meskipun tanpa antusiasme sebelumnya ditunjukkan dalam lelang sebelumnya. Pemerintah berhasil menjual obligasi 5 tahun senilai 1,75 miliar euro, obligasi 7 tahun senilai 2 miliar euro, dan obligasi 10 tahun senilai 10 miliar euro. Karena utang Italia memenuhi permintaan moderat untuk utangnya, ini dianggap oleh investor sebagai sinyal perbaikan dalam pandangan jangka panjang, meskipun rasio bid-to-cover adalah 1,5 dan 1,4 untuk obligasi jangka pendek. Rasio nilai di atas 2 biasanya menunjukkan permintaan yang rendah untuk keamanan dengan penerimaan tawaran yang moderat.

Kali ini, imbal hasil hingga jatuh tempo naik 1,75% dibandingkan dengan nilai sebelumnya, yaitu Obligasi dengan nilai nominal yang sama seperti pada lelang sebelumnya dijual dengan harga lebih rendah. Namun, dengan latar belakang laporan obligasi sampah di Italia, penjualan obligasi telah bertentangan dengan pesimisme, sehingga kita dapat berbicara tentang jeda sementara pada masalah Italia.

Permintaan untuk obligasi mungkin didukung oleh ECB, yang lebih suka menjauhkan diri dari gejolak politik, mengatakan bahwa pembelian kembali darurat obligasi atas dasar "kepanikan jangka pendek" tidak akan dilaksanakan.

Pasar kemungkinan besar menarik perhatian pada jajak pendapat pada keanggotaan Italia di Uni Eropa, yang dilakukan oleh perusahaan Euromedia dan Piepoli. Hasilnya menunjukkan bahwa 60 hingga 70 persen ingin tetap berada di blok dan mempertahankan euro. Menurut pendapat saya, manipulasi klasik melalui indikator-indikator yang sulit dilacak, mengingat bahwa jajak pendapat itu diperintahkan oleh saluran televisi negara. Orang Inggris, juga, tidak benar-benar ingin keluar, tetapi memilih menentangnya.

Data ekonomi AS, seperti yang diharapkan, mengecewakan investor kemarin: Nilai akhir PDB, belanja konsumen untuk kuartal pertama menunjukkan backlog perkiraan.

Informasi yang tidak menyenangkan berubah menjadi pertumbuhan saham ritel sebesar 0,6% setelah penurunan 0,7% pada Q4 2017. Pertumbuhan inventaris berarti perlambatan dalam penjualan, gudang diisi, dan ini tentu saja memperlambat impor baik pengecer maupun produksi barang-barang konsumsi dalam negeri.

Harga dalam katalis bearish yang sensitif yang terkait dengan Italia, memungkinkan investor mengalihkan perhatian mereka ke laporan NFP, yang akan dirilis pada hari Jumat. ADP memperkirakan jumlah pekerjaan yang dibuat pada bulan Mei di 178K, yang di bawah perkiraan 190K. Laporan pengangguran adalah data pertama untuk bulan Mei, jadi sulit untuk mengatakan apa yang diharapkan dari pasar tenaga kerja di AS. Pada kuartal pertama, ekonomi bisa menderita faktor musiman, ketegangan dengan China, yang merusak suasana dan dolar yang kuat yang menghancurkan inflasi. Titik kunci dari laporan ini adalah, tentu saja, data pertumbuhan upah, yang berfungsi sebagai sumber tekanan inflasi melalui pengaruh pendapatan dan inflasi dorongan biaya (menggeser biaya menaikkan upah ke harga konsumen).

Target untuk EURUSD untuk besok adalah pullback ke 1,17 setelah pertumbuhan, menutup minggu dalam 1,1650-1,17. Pada pound, seseorang dapat mencatat peningkatan mood Gfk, di mana angka dasar naik dari -9 ke -7 poin, melampaui perkiraan. Namun, tidak ada berita kuat tentang perkembangan Brexit, sehingga ketidakpastian kerjasama dengan Uni Eropa akan mendominasi sentimen untuk waktu yang lama, terutama di lingkungan perusahaan. Tujuannya adalah mendekati 1,33, tetapi itu semua tergantung pada laporan penggajian besok.

Harap dicatat bahwa materi ini disediakan untuk tujuan informasi saja dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat investasi. Perdagangan di pasar keuangan sangat berisiko.

Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics

 

[raja pips]

Mempekerjakan di AS kemungkinan dipercepat pada bulan Mei karena cuaca yang meningkat mendorong permintaan tenaga kerja di sektor konstruksi. Kenaikan upah kemungkinan akan sedikit berubah, karena tenaga kerja berketerampilan rendah mendominasi pasar tenaga kerja AS. Harga pekerja berketerampilan rendah lebih elastis terhadap permintaan, karena meningkatnya jumlah pelaku pasar yang membuatnya jauh lebih kompetitif. Selain itu, kemampuan untuk diganti lebih tinggi di sini, oleh karena itu pekerja berketerampilan rendah memiliki kekuatan negosiasi yang lebih rendah daripada tenaga kerja yang sangat terampil, yang memiliki lebih banyak kesempatan untuk "menaikkan upah".

Penarikan upah berbeda pada tahun 2017 karena kekhawatiran akan kualifikasi yang berbeda. Selain itu, harga untuk pekerjaan yang sangat terampil biasanya dianggap kaku, oleh karena itu guncangan ekonomi negatif lebih baik dilacak melalui dinamika upah personil berketerampilan rendah.

Payroll diharapkan telah berubah menjadi 188K tempat di bulan Mei, melawan 164K pada bulan April dan 135K pada bulan Maret. Alasan perlambatan dalam penciptaan lapangan kerja baru adalah cuaca dingin: suhu dalam beberapa bulan terakhir di bawah rata-rata multi-tahun. Untuk memenuhi tenggat waktu, para majikan terpaksa mempekerjakan lebih banyak pekerja pada bulan-bulan mendatang yang lebih baik.

Pasokan di pasar tenaga kerja juga bergantung pada fluktuasi tingkat partisipasi dalam angkatan kerja.

Ini mungkin karena keengganan “kontrak sementara” untuk bekerja di bulan-bulan dingin.

Jika pada bulan Mei LFPR tumbuh, itu mungkin juga memberi tekanan pada pertumbuhan upah.

Perubahan upah bulanan diperkirakan 0,2%, setelah naik 0,1% pada bulan April. Secara tahunan, ini berarti peningkatan 2,7%, yaitu 0,3% di bawah nilai target; pasar melihat ini sebagai kondisi yang diperlukan untuk inflasi konsumen yang stabil sebesar 2%. Belanja konsumen dan PDB pada kuartal pertama merespons dengan tepat terhadap kelemahan pasar tenaga kerja dengan pembacaan berada di bawah perkiraan.

Pasokan di pasar tenaga kerja meningkat rata-rata 200 ribu pekerjaan tahun ini, yang lebih dari 120.000 yang sesuai dengan pertumbuhan bulanan dalam populasi usia kerja. Pengangguran diperkirakan turun di bawah 4% ke minimum 17 dan setengah tahun pada 3,9%.

The Fed sedang mempersiapkan pasar keuangan untuk menaikkan suku bunga pada bulan Juni, yaitu harapan untuk kenaikan suku bunga telah dibentuk, oleh karena itu, dengan tidak adanya angka negatif yang tajam dalam laporan, itu mungkin tidak akan dapat secara signifikan mempengaruhi dolar. Jauh lebih penting untuk fokus pada ancaman perang tarif, yang dapat "melemahkan" tingkat pengembalian bagi perusahaan-perusahaan Amerika, yang pada gilirannya dapat mengurangi permintaan untuk investasi dan, karenanya, dapat memberi tekanan pada biaya pinjaman. Jika Fed tidak benar menilai konsekuensi yang mungkin dari ini, maka kenaikan suku bunga akan semakin mengurangi perusahaan insentif untuk memperluas produksi, dan normalisasi tingkat dana federal akan melawan kemampuan ekonomi.

Mengurangi ketidakpastian politik di Eropa dan meningkatnya ketidakpastian dalam kebijakan Trump dapat menyebabkan aliran modal kembali ke Eropa jika ternyata prospek pertumbuhan ekonomi AS telah dilanggar.

Perubahan musiman dalam aktivitas perdagangan juga dapat mempengaruhi reaksi pasar terhadap pembayaran gaji.

Harap dicatat bahwa materi ini disediakan untuk tujuan informasi saja dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat investasi. Perdagangan di pasar keuangan sangat berisiko.

Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics

 

[raja pips]

Partai-partai populis Italia kembali ke rencana untuk sebuah koalisi pada hari Kamis, mengakhiri periode ketidakpastian politik tiga bulan, dengan pengumuman bahwa mereka telah sepakat untuk membentuk pemerintah yang berjanji untuk meningkatkan pengeluaran, meninjau kebijakan fiskal Uni Eropa dan memerangi masuknya migran.

Kesepakatan damai akan menyelamatkan negara dari risiko pemilihan cepat yang bertanggung jawab atas aksi jual tajam di pasar keuangan Italia.

Para pemimpin "Liga" sayap kanan dan "Gerakan Bintang Lima" memperkuat aliansi mereka dengan menyetujui untuk menggantikan pencalonan Eurosceptic, yang mereka awalnya dinominasikan sebagai Menteri Ekonomi, karena kepala negara menentangnya.

"Semua kondisi untuk pemerintah politik Gerakan Bintang Lima dan Liga telah terpenuhi," para pemimpin partai Luigi Di Mayo dan Matteo Salvini mengatakan dalam pernyataan bersama setelah berjam-jam negosiasi di pusat Roma.

Beberapa jam kemudian, perdana menteri pilihan mereka, Giuseppe Conte, mempresentasikan daftar menteri.

"Kami akan bekerja untuk meningkatkan kualitas hidup semua orang Italia," Conte, dekat dengan Gerakan Lima Bintang, mengatakan kepada para wartawan di istana kepresidenan setelah bertemu dengan kepala negara Sergio Mattarella.

Terobosan dalam negosiasi dicapai setelah kedua pihak sepakat untuk tidak mencalonkan ekonom Paolo Savona untuk jabatan Menteri Ekonomi. Savona mengatakan bahwa Italia harus mengembangkan rencana cadangan untuk keluar dari zona euro. Ia akan digantikan oleh akademisi Giovanni Tria.

Pasar keuangan dunia pulih dalam dua hari terakhir setelah musim gugur, terkait dengan prospek pemilihan ulang.

Italia, yang utangnya lebih dari 130 persen dari PDB, adalah negara dengan utang tertinggi di kawasan euro setelah Yunani.

Harap dicatat bahwa materi ini disediakan untuk tujuan informasi saja dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat investasi. Perdagangan di pasar keuangan sangat berisiko.

Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics

 

[raja pips]

Monday, Jun 4, 2018 - Retail Sales m/m (AUD), Construction PMI (GBP)

Tuesday, Jun 5, 2018 – RBA Rate Statement (AUD), Services PMI (GBP), ECB President Draghi Speaks (EUR), ISM Non-Manufacturing PMI (USD)

Wednesday, Jun 6, 2018 – GGDP q/q (AUD), Trade Balance (CAD), Crude Oil Inventories (USD)

Thursday, Jun 7, 2018 – Trade Balance (AUD), BOC Gov Poloz Speaks (CAD)

Friday, Jun 8, 2018 – Employment Change (CAD), Unemployment Rate (CAD)

Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics

 

[raja pips]

Mata uang umum naik terhadap dolar meskipun laporan NFP optimis dirilis Jumat lalu: pengangguran di AS memperbarui rekor jatuh ke 3,8%, pertumbuhan upah lebih dari dibenarkan perkiraan, tingkat partisipasi tenaga kerja menurun, yang memberikan tekanan lebih sedikit pada upah. Kelemahan musiman di pasar tenaga kerja diatasi oleh aktivitas pada bulan Mei, yang berkontribusi pada peningkatan permintaan tenaga kerja. Namun, mata uang Eropa mundur pada "lokal" U-turn harapan: mata uang itu oversold menyusul krisis Italia dengan kepanikan dan spekulasi membayangi bentrokan yang sebenarnya antara partai-partai Italia.

Sejumlah indikator ekonomi pekan lalu meletakkan dasar bagi optimisme untuk euro. Ini terutama PDB Perancis untuk kuartal pertama, ekonomi terbesar kedua di zona euro, yang melebihi ekspektasi, penjualan ritel di Jerman yang juga memimpin indikator optimisme, yang berkontribusi pada perkiraan.

Pasar mungkin memperhitungkan perkiraan OECD untuk zona euro yang keluar Rabu lalu. Menurut laporan itu, inflasi di kawasan euro harus dipercepat pada 2019, berkat kebijakan moneter yang akomodatif dan dukungan fiskal. Sikap fiskal diperkirakan akan tetap ekspansif; Artinya, belanja pemerintah cenderung melebihi pendapatan. Perekonomian masih perlu disertai dengan kondisi kredit lunak, yang harus segera memberi jalan untuk normalisasi kebijakan.

Euro kemungkinan akan kembali ke negara yang sepenuhnya tergantung pada kebijakan moneter, dan dari sudut pandang ini, perlu untuk hati-hati menilai dinamika pinjaman konsumen untuk pembelian barang tahan lama, pinjaman hipotek, dan pinjaman untuk organisasi non-keuangan . Tingkat pertumbuhan yang terakhir masih memimpin, sementara pinjaman rumah tangga telah stagnan sejak pertengahan 2017.

Permintaan untuk aset defensif di pasar valuta asing menurun, ini terlihat dari dinamika Yen dan franc Swiss terhadap dolar, yang telah bergoyang hari ini menjelang pembukaan. Modal telah mengalir ke pasar negara berkembang, yang jelas lebih menguntungkan. USDRUB menarik kembali setengah persen ke level 62, pedagang membawa lagi turun ke bisnis.

Harga minyak jatuh di bawah pengaruh desas-desus bahwa OPEC ingin mulai menaikkan kuota untuk produksi. Pertemuan para menteri negara-negara minyak dijadwalkan untuk 22 Juni, di mana kemungkinan menyimpang dari strategi membatasi produksi saat ini cenderung akan dibahas. Pekan lalu, EIA melaporkan pertumbuhan produksi AS menjadi 10,47 juta barel, laporan Baker Hughes menunjukkan peningkatan aktivitas pengeboran minggu lalu. Sinyal alarm adalah peningkatan uji produksi oleh Rosneft, yang, dengan dalih permintaan domestik yang berfluktuasi, menyimpang dari kuota. Hasil tes tersebut adalah peluang untuk meningkatkan produksi sebesar 70 ribu barel hanya dalam dua hari, yang mengindikasikan kesiapan perusahaan Rusia untuk mengembalikan pangsa pasar sesegera mungkin. Ada juga laporan bahwa menteri minyak dari negara-negara Timur Tengah mengadakan pertemuan informal Sabtu lalu.

Besok kita harus memperhatikan pidato Draghi di Frankfurt, di mana ia kemungkinan akan mengekspresikan sikap ECB terhadap pergolakan politik baru-baru ini di Italia dan merumuskan ekspektasi ekonomi dari regulator. Barangkali sudah waktunya Bank Australia menaikkan biaya pinjaman, dan dolar Australia bertumbuh pada ekspektasi keputusan besok tentang tingkat uang. Target AUDUSD diperkirakan berada di zona 0,7750-0,7850, yang kemungkinan besar akan dicapai minggu ini, dan dari mana orang harus mengharapkan profit taking.

Harap dicatat bahwa materi ini disediakan untuk tujuan informasi saja dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat investasi. Perdagangan di pasar keuangan sangat berisiko.

Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics

 

[raja pips]

Pasar Asia tampaknya telah mencapai keseimbangan pada hari Selasa, karena para investor berhenti setelah rally pada hari Senin. Perhatian bergeser ke data ekonomi dan keputusan moneter, sementara masalah perdagangan dijanjikan untuk kembali ke nanti.

Laporan tentang pekerjaan di AS tidak dapat menarik pembeli tambahan untuk dolar, karena bahkan tanpa angka jelas bahwa Fed akan menaikkan suku bunga pada 13 Juli. Menurut Fed Watch Tool, pasar mengharapkan acara ini dengan probabilitas 0,94, minggu lalu kemungkinan sekitar 85% sehingga data perekrutan tidak berfungsi dengan baik sebagai katalis berita.

Dolar Australia membukukan reaksi hangat terhadap keputusan RBA, AUDUSD diperdagangkan pada kisaran 0,7600-0,7650. Dalam laporannya, regulator mencatat konsumsi domestik yang lemah dan tingkat utang yang tinggi sebagai alasan untuk mempertahankan kebijakan kredit lunak. RBA juga menyatakan keprihatinan tentang penguatan AUD, yang dapat menyebabkan ketegangan tambahan dari sektor ekspor, apa yang regulator coba hindari, menjaga tingkat rendah. Pertumbuhan ekonomi diperkirakan akan mencapai 3% pada tahun 2018, dengan perkiraan tidak berubah dibandingkan dengan pertemuan sebelumnya.



Serupa dengan AS, titik-titik lemah di jalur pendakian tetap merupakan tekanan inflasi yang lemah, yang sebagian disebabkan oleh perlambatan pertumbuhan upah. Ini, pada gilirannya, adalah karena peningkatan tingkat partisipasi tenaga kerja, yang terus tumbuh dengan masuknya wanita dan lansia Australia ke dalam pasar tenaga kerja. Menurut pernyataan RBA, tren upah telah melewati bagian bawah dan pasar telah memberikan sinyal yang lebih banyak dari defisit tenaga kerja di pasar.

Tempat yang sakit dari ekonomi Australia - gelembung perumahan - tampaknya terkendali. Pasar real estat di Sydney dan Melbourne secara bertahap mengalami penurunan, metrik harga rumah nasional telah berubah sedikit selama enam bulan terakhir. Ini memberi RBA hak untuk mempertahankan suku bunga rendah, karena hambatan utama, yaitu kebijakan lunak, dihilangkan. Perlambatan pertumbuhan permintaan untuk pinjaman hipotek membuat tingkat pinjaman di 8,65% selama beberapa bulan. Rumah tangga juga secara bertahap mulai melunasi utang mereka

AUDUSD masih memiliki peluang untuk menguji 0,78 meskipun laporan dovish dan, pertama-tama, perlu difokuskan pada indikator seperti penggajian, metrik pasar real estat, dan PDB, yang sangat bergantung pada dinamika AUD. Besok pagi laporan GDP 1Q diharapkan untuk memukul kabel, yang rinciannya dapat memberikan dorongan tambahan untuk pertumbuhan mata uang Australia

Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics

 

[raja pips]

Hasil pertemuan G7 akhir pekan benar-benar tidak memuaskan bagi Trump; Presiden menghukum semua sekutu yang menuduh mereka bahwa mereka mengejar kesejahteraan hanya terkait dengan negara mereka - peningkatan surplus perdagangan dan keamanan. Pasar tampaknya lambat untuk memperhitungkan goncangan politik, jika seseorang dapat menyebutnya demikian. Langit yang aman di pasar valuta asing secara mengejutkan membukukan penurunan terhadap greenback meskipun tidak mungkin penurunan itu akan berkelanjutan.

Rekening pribadi dari perundingan gagal presiden AS telah lama berkembang, dan tidak mungkin keajaiban diplomasi akan dicapai dalam pertemuan dengan Kim, yang juga menampilkan sikap politik yang sulit. Trump meninggalkan pertemuan lebih awal dan menolak untuk mengeluarkan komunikasi bersama, yang menunjuk pada kerapuhan fondasi tempat persahabatan AS dengan sekutu dibangun, yang Trump terus berguncang.

Komunike yang muncul setelah pertemuan dengan kikuk mencoba menyembunyikan perpecahan, sementara dikatakan bahwa para pemimpin Amerika Serikat, Kanada, Inggris, Prancis, Italia dan Jepang sepakat tentang perlunya mendukung "perdagangan timbal balik yang bebas dan adil", mengutuk proteksionisme. dalam hal yang sekuat mungkin.

Hubungan yang terguncang dari para mitra setelah akhir pekan lalu akan memiliki jalan panjang sebelum perbaikan dapat dicapai dan mereka cenderung secara berkala memberi guncangan kepada investor yang haus akan risiko. Sementara ini belum menyebabkan ancaman spesifik dari kedua sisi, tingkat perselisihan menunjukkan bahwa Trump akan kembali mencari cara-cara tekanan melalui pengungkit tarif. Kebijakan perdagangan dapat mengambil tingkat proteksionisme yang ekstrim, yang pada gilirannya akan mengembalikan tarif tit-to-tat ke garis depan dan mungkin bisa mengeluarkan perang tarif global.

Trump juga mengangkat masalah biaya yang tidak proporsional dari negara-negara Barat untuk keamanan, khususnya, pemeliharaan aliansi Atlantik Utara NATO. Menurut Trump, Amerika Serikat menanggung sebagian besar biaya untuk mempertahankan aliansi, sementara masih kalah dalam perdagangan dengan sekutu-sekutunya; Populisme "dalam segala kemuliaan."

Ketegangan antara AS dan Kanada mencapai puncaknya setelah penasihat Trump Larry Kudlow mengatakan bahwa AS telah ditikam di belakang oleh Perdana Menteri Trudeau, yang secara dramatis mengubah nada retorika pada pertemuan tersebut, yang berpotensi melemahkan posisi Trump sebelum pembicaraan dengan Pemimpin DPRK; apa yang mungkin merupakan salah satu pencapaian terbesar Trump dalam kebijakan luar negeri.

Saham Italia dan Eropa ditambahkan nilainya setelah pengumuman Menteri Ekonomi Italia bahwa negara itu harus tetap di Uni Eropa, mengisyaratkan bahwa Italia akan mematuhi rekomendasi dari Uni Eropa dalam memecahkan masalah fiskal.

Di antara data ekonomi pada hari Senin, kecemasan untuk pedagang Pound datang dari output produksi di Inggris, yang jatuh ke level terendah sejak 2012. Ini menunjukkan kelemahan dalam permintaan luar negeri dan domestik untuk barang Inggris, menekankan bahwa perlambatan pertumbuhan dalam kuartal pertama 2018, dapat meregang untuk jangka waktu yang lebih lama. Data tersebut berbeda dari komentar pejabat Bank of England, yang meyakinkan bahwa ekonomi telah berhasil mengatasi kesulitan pada kuartal pertama.

Pertemuan Bank Inggris pada bulan Mei tidak membawa hasil sambutan dalam bentuk kenaikan suku bunga utama, karena menurut bank, ekonomi belum mampu menemukan landasan kuat untuk pertumbuhan. Kontraksi produksi rata-rata 1,4% MoM, mengejutkan bahkan ekonom dengan perkiraan yang paling pesimis, yang diharapkan meningkat 0,3%. Pound merosot kembali setengah poin persentase terhadap dolar ke 1,3350, tetapi sedikit berubah terhadap GBPJPY, yang diperdagangkan di dekat pembukaan.

Hal ini menunjukkan bahwa dengan mempertimbangkan prospek hasil AS dan Inggris, dominasi AS sudah jelas, tetapi dominasi ekonomi Jepang tidak begitu signifikan. Dengan kata lain, keyakinan dolar sebelum pertemuan Fed cukup kuat, meskipun ada ketidakstabilan politik. Pada saat yang sama, kami melihat sedikit peningkatan EURUSD dan ini menunjukkan bahwa pertemuan kedua bank sentral terbesar telah menciptakan ketidakpastian yang cukup besar dan dapat menjadi titik balik dalam EURUSD, kemungkinan besar untuk mencapai pertumbuhan jangka menengah kembali ke 1,20 dan lebih tinggi, karena transisi ke normalisasi kebijakan ECB memiliki potensi lebih besar untuk pertumbuhan euro daripada kenaikan Fed rate untuk rally dolar.

Untuk pasar minyak, ketidakpastian perdagangan AS dengan mitra telah menjadi faktor tambahan penurunan, karena mengganggu prospek pertumbuhan konsumsi energi. Kedua nilai telah kehilangan lebih dari satu persen hari ini dan kemungkinan akan terus menurun karena tekanan ekspektasi mengenai pertemuan OPEC. Level 62,50 untuk WTI dan 73,50 untuk Brent adalah target jangka pendek untuk bear, yang memungkinkan untuk mengharapkan koreksi bullish

Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics