Crypto Analysis by FxPro

[Jatuh Cinta]

The cryptocurrency market is stuck at past highs

Bitcoin changed little over Wednesday and is trading slightly below $20K on Thursday morning, keeping the controversy at bay, which is now a defining moment for the cryptocurrency market. Ethereum lost 5.1% in 24 hours to $1090. Altcoins in the top 10 fell from 0.7% (Tron) to 8.5% (Solana). The exception was Dogecoin (+0.9%).

The Cryptocurrency Fear and Greed Index was down 2 points to 11 by Thursday and remains in a state of “extreme fear”.

Total crypto market capitalisation, according to CoinMarketCap, sagged 2% overnight to $891bn. Market capitalisation without Bitcoin falls back to 500bn, where it briefly fell from mid-month.

The hypothesis that the crypto market is holding above the highs of the previous peak continues to pass an important test. This applies to Bitcoin with its protracted test of 20k and to altcoins, whose total capitalisation is now near past peaks, at the start of 2018.

 

[Jatuh Cinta]

Unsuccessful bitcoin pump

Bitcoin was down 7.2% on Thursday, ending it at around $18,800. Ethereum lost 8.7%, while other leading altcoins in the top 10 fell from 4.4% (BNB) to 10.6% (Dogecoin). However, Bitcoin greeted the new day, month and half-year with buying. In a thin market early in the day with Asia predominantly active, this spurred the price up 11% to $20,800, quickly deflating to $19,400.

In other words, we see attempts to create the appearance of buying the dip in bitcoin. Still, the rise in price entails increased selling - a typical sign that institutional and market professionals are “dumping” the asset to retail investors guided by the price chart.

By Friday, the cryptocurrency fear and greed index remained unchanged at 11 points (“extreme fear”).

According to a senior analyst FxPro, Bitcoin intensified its decline on Thursday after breaking the $20,000 level. BTC tested 11-day lows near $18,600 amid a plunge in stock indices.

Last month was one of the worst for bitcoin, with BTC losing 41% of its value, falling short of historical trends.

In terms of seasonality, July is considered a relative success for BTC. Over the past 11 years, bitcoin has ended the month up seven times and down four times. The average rise was 22%, and the average decline was 9%. In the first case, BTC could end July at around $23,000. In the second, it could end July at about $17,000.

 

[Jatuh Cinta]

Bitcoin rose 1.1% on Wednesday, ending the day around $19.7K, and was back above $20K on Thursday morning. Ethereum has added 4.3% to $1100 in the past 24 hours. Top altcoins are adding from a modest 0.1% (Dogecoin) to a more notable 3.7% (Solana). Total crypto market capitalisation, according to ConMarketCap, rose 2.6% overnight to $896bn.

US inflation data came out stronger than expected yesterday, which triggered an impulsive wave of dollar appreciation and a sell-off in risky assets, sending Bitcoin briefly below $19K. However, it is essential to note that the first cryptocurrency found buyers quite quickly on the decline to these levels and has already more than recovered its losses.

This is a notable moment, as crypto has often taken on the role of a leading indicator of market sentiment in recent months. According to KuCoin, cryptocurrencies are popular in Saudi Arabia, with around 3 million residents investing in digital assets. Bitcoin may continue to fall but will hit another all-time high in the next 24 months, according to CoinShares.

At the same time, the rate is not expected to fall below $14,000. The US Treasury Department has sought public comment on digital assets’ potential benefits and risks. According to President Biden’s executive order, the Treasury is to study the impact of cryptocurrencies on the financial system, economic growth, and national security. The Bank for International Settlements (BIS) has called for central banks to create “bridges” between the various national digital currencies (CBDC) that would allow tokens to interact with each other.

 

[Jatuh Cinta]

Bitcoin rose 4.9% on Thursday, ending at around $20,700, and retreated 200 at the start of trading on Friday. Ethereum has added 7.3% in the past 24 hours to $1190. Top altcoins gained between 1.7% (Cardano) and 7% (Solana).

According to CoinMarketCap, the total crypto market cap is up 3% overnight to $925B.

Bitcoin was in demand in the US session on Thursday amid a rebound in US stock indices. BTC rose above the $20,000 level and tested three-day highs around $20,900.

Bitcoin’s hash rate fell 27% to 159.41 EH/s due to a shutdown of miners in Texas. The figure was the lowest since February this year. Miners shut down equipment to save power due to the record heat wave.

During June, the cost of mining bitcoin fell from $24K to $13K, which could boost coin sales by miners and become a barrier to BTC growth, JPMorgan said.

The US government could ban cryptocurrencies out of concern that they are being used to finance illegal activities, tax evasion, and the Treasury Department’s inability to monitor transactions involving crypto assets.

Cryptocurrency lender Celsius has filed for “immediate” bankruptcy in the US Bankruptcy Code, Chapter 11.

A federal court in New York has frozen the remaining assets of cryptocurrency hedge fund Three Arrows Capital after the company filed for emergency bankruptcy.

The European Central Bank has decided on the parameters of the future digital euro and intends to issue it in 2023. The success of CBDC will depend on its mass use.

 

[Skyliu55]

Bitcoin secara rasmi ditutup minggu lalu lebih rendah, mengakhirinya hampir $21,100. Pada masa penulisan, momentum menaik telah dibina, menjadikan harga kepada 21,800, hujung atas julat penyatuan bulan lepas.

Ethereum melonjak 14.1% minggu lepas dan menambah 6.7% lagi sejak permulaan hari pada hari Isnin, meningkat kepada $1430. Menemui dirinya selangkah di hadapan BTC kali ini, ETH memecahkan sempadan atas julat dagangan bulan lepas pada hari Jumaat. Kenaikan stabil mata wang kripto kedua menggariskan peningkatan permintaan terhadap risiko dalam kalangan peminat crypto.

Altcoin terkemuka telah memperoleh dalam 24 jam yang lalu, antara 1.8% (Dogecoin) hingga 16% (Polygon).

Jumlah permodalan pasaran crypto, menurut CoinMarketCap, meningkat 9.5% sepanjang minggu kepada $998bn. Indeks penguasaan Bitcoin jatuh sebanyak 1.1% kepada 41.7% dalam tempoh yang sama.

Index Fear-and-Greed Crypto tidak berubah untuk minggu ini, kembali selepas jatuh ke 24 mata (extreme fear). Menjelang Isnin, indeks turun kepada 20, tetapi dinamik pasaran terkini mencadangkan pasaran bersedia untuk meninggalkan status " extreme fear ".

Bitcoin melantun semula pada paruh kedua minggu daripada semua penurunan awalnya. BTC telah menyatukan di bawah purata pergerakan 200 minggu selama hampir sebulan, kini berjalan sekitar $22,550. Mata wang crypto pertama masih belum boleh bergerak jauh dari paras $20,000 (tinggi kitaran sebelumnya). Optimis boleh mencari urutan rendah tempatan yang lebih tinggi sepanjang empat minggu lalu.

Ethereum menunjukkan keuntungan ketara selepas pembangun ETH meluluskan penghijrahan blokchain ke PoS untuk 19 September 2022. Ethereum menembusi melebihi purata 200 minggu lewat minggu lepas, yang boleh mendorong pembeli awal untuk berdagang pada isyarat teknikal.

Kami juga dapat menarikkan perhatian kepada peningkatan minat pelabur dalam rangkaian blockchain, seperti yang dilihat dalam prestasi mengatasi Ethereum, Solana, Polygon dan Avalanche pada minggu lalu. Secara selari, pasaran NFT terus pudar. Ini boleh digambarkan sebagai pelabur bertaruh pada projek jangka panjang dan bukannya mengumpul spekulasi jangka pendek.

Bloomberg menarik perhatian kepada korelasi yang semakin lemah antara bitcoin dan indeks saham AS, yang telah jatuh ke paras terendah sejak Januari. Jika pergantungan BTC pada pasaran saham semakin lemah dalam beberapa minggu yang akan datang, komuniti pakar akan membincangkan bitcoin sebagai "emas digital" lagi.

Menurut CryptoCompare, volum dagangan spot cryptocurrency jatuh ke paras yang terendah sejak Jun 2020. Fairlead Strategies menganggarkan bahawa fasa penurunan harga pasaran boleh berlarutan untuk beberapa bulan lagi.

PBB telah mengesyorkan agar negara-negara berkembang melarang pengiklanan mata wang crypto dan memerlukan semua dompet dan pertukaran mata wang crypto mendaftar dengan pengawal selia.

 

[Skyliu55]

Bitcoin meningkat 2.9% pada hari Isnin, mengakhiri hari sekitar $21.5K, dan terus menguji tahap $22K pada pagi Selasa. Setakat ini, kami melihat peningkatan jualan apabila pembeli menaikkan harga ke kawasan 23K. Ethereum melonjak 9.9% kepada $1480 dan sudah melebihi $1500 dalam dagangan awal Selasa.



Kenaikan dalam beberapa hari kebelakangan ini hampir menggambarkan kemerosotan dari 10 hingga 18 Jun. Kecuali untuk XRP, yang turun 1.5%, altcoin teratas menambah antara 0.6% (BNB) dan 4.3% (Solana). Jumlah permodalan pasaran crypto, menurut CoinMarketCap, meningkat 2% semalaman kepada $1.02 trilion.



Bitcoin menghadapi peningkatan rintangan terhadap pendekatan purata bergerak mudah 50 harinya. Barisan ini sering bertindak sebagai penunjuk arah aliran jangka pendek dalam pasaran. Terutama, Nasdaq100 dijual dengan banyaknya pada malam Isnin untuk mendaki di atas garisannya tetapi menutup hari di bawahnya. Dinamik pasaran setakat ini mencadangkan aliran menurun berterusan dalam pasaran kewangan yang paling dipantau dengan teliti oleh pelabur runcit dan sektor media.

Namun begitu, perlu diingat bahawa Ethereum telah berjaya melepasi purata 50 harinya, manakala indeks dolar mengalami kerugian untuk sesi dagangan ketiga berturut-turut, menunjukkan pemulihan yang malu-malu dalam permintaan untuk aset berisiko. Indeks Ketakutan dan Ketamakan mata wang crypto meningkat 10 mata kepada 30, tahap tertinggi sejak 11 April dan beralih daripada status 'extrame fear' kepada 'fear'.



Laporan Jun oleh Coinbase menunjukkan bahawa spekulator berada di belakang kejatuhan dalam pasaran crypto, mengambil pinjaman besar-besaran. Di samping itu, menurut Arcane Research, pelombong menjual kira-kira satu perempat daripada pegangan bitcoin mereka bulan lepas untuk menampung kos operasi. Pada masa yang sama, pemegang bitcoin jangka panjang hampir tidak pernah menjualnya. Bekas eksekutif tertinggi Blackrock Edward Dowd berkata, dari masa ke masa, Bitcoin mungkin mengatasi emas kerana ciri uniknya, seperti kemudahan transaksi, ketelusan dan desentralisasi.

 

[Skyliu55]

Bitcoin melonjak 8.5% kepada $23,300 pada hari Selasa, menunjukkan kenaikan 20.8% dalam tempoh tujuh hari yang lalu. Ethereum didagangkan sekitar $1570 pada pagi Rabu, menambah 3.4% dalam 24 jam dan 49% yang mengagumkan untuk minggu itu.



Altcoin teratas juga meningkat dengan baik, menambah antara 3.9% (Polygon) dan 11% (Cardano) untuk hari itu. Jumlah permodalan pasaran crypto, menurut CoinMarketCap, meningkat 4.7% semalaman kepada $1067bn. Bitcoin pada hari Selasa mencatatkan keuntungan tertingginya dalam sebulan di belakang pemulihan dalam indeks saham AS dan dolar yang lebih lemah.

BTC telah menguji paras tertinggi sejak 13 Jun berhampiran $23,700, dan pada hari Rabu, ia cuba menyatukan di atas purata pergerakan 50 harinya. Dinamik berhampiran garisan itu sering bertindak sebagai penunjuk arah aliran jangka sederhana yang boleh dipercayai.



Hanya belian yang kukuh di atas tahap ini boleh berfungsi sebagai penunjuk pembalikan yang kukuh dalam beberapa hari akan datang. Jika momentum menaik terhenti, seperti yang berlaku pada Februari dan Mac tahun ini, kita harus bersedia untuk peningkatan mendadak dalam jualan. BTCUSD juga melebihi purata 200 minggu semasa gelombang pertumbuhan terakhir tetapi penetapan di atas tahap ini pada akhir minggu harus dianggap sebagai isyarat yang boleh dipercayai.

Cryptocurrency Fear & Greed Index meningkat kepada 31 menjelang hari Rabu selepas lebih dua bulan berada dalam wilayah "ketakutan melampau". Selepas gelombang penyerahan diri pada Mei-Jun 2022, sebut harga bitcoin telah berada di bawah harga yang direalisasikan selama sebulan sekarang. Isyarat lain tentang pembentukan bawah yang berpotensi juga telah muncul, nota Glassnode. CryptoQuant, firma penyelidikan, telah memberi amaran kepada pelabur bahawa penjualan selanjutnya pelombong BTC dalam pasaran yang jatuh boleh mengembalikan tekanan ke atas harga.

 

[Skyliu55]

Berapa lamakah selamanya? Hanya lebih setahun, jika anda Elon Musk. Tesla telah menunjukkan dalam laporan suku tahunannya bahawa ia telah menjual tiga perempat daripada Bitcoinnya, memetik ketidakpastian. Penjualan lalu tidak mengubah kedudukan pasaran, kerana semua urus niaga telah dibuat. Walau bagaimanapun, sentimen pelabur mungkin merupakan pemacu utama dalam pasaran ini, di mana algoritma matematik mengawal pengeluaran.

Dan sentimen ini telah dilanda pada saat yang agak genting. Akibat kekecewaan pelabur jangka pendek, BTCUSD gagal untuk melepaskan diri daripada purata pergerakan 50 harinya. Harga stabil pada 23000 pada masa penulisan, berlegar di sekitar garis arah aliran ini. Kegagalan untuk melepasi garisan ini dalam pergerakan yang tajam adalah isyarat menurun. Perkembangan terdekat ialah kembalinya Bitcoin ke kawasan sokongan tempatan pada 19000.

Ethereum telah kehilangan 5.7% dalam tempoh 24 jam yang lalu, kepada $1480. Altcoin terkemuka telah jatuh lebih jauh, daripada -4% (Dogecoin) kepada 11% (Solana). Jumlah permodalan pasaran crypto turun 3.6% kepada $1.03 trilion, menurut CoinMarketCap.

Menurut CoinShares, aliran masuk modal ke dalam dana crypto minggu lepas ialah $12.2m, dengan $14.8m masuk ke dalam dana pada seluar pendek bitcoin. Produk bitcoin biasa menyaksikan aliran keluar bersih sebanyak $2.6 juta.

Kejatuhan pasaran crypto disebabkan oleh "ketamakan, kejahilan dan pengurusan risiko yang sesat", kata CEO Galaxy Digital Mike Novogratz. Beliau menyatakan keruntuhan ekosistem Terra, yang merupakan pencetus kepada masalah berikutnya bagi Rangkaian Celsius, Voyager Digital dan Three Arrows Capital.

Rang undang-undang dwipartisan untuk mengawal selia industri crypto di AS boleh diluluskan sebagai dokumen lengkap pada 2023, kata Senator Wyoming Cynthia Lummis. Beliau berkata bahawa beberapa penggubal undang-undang memerlukan lebih banyak masa untuk menangani topik itu.

Ketua SEC Gary Gensler berkata krisis dalam pasaran crypto memerlukan kerja semula undang-undang perlindungan pelabur.