Perangkap konfiden ( The confidence Trap)

[achok]

Article Summary:

• The confidence trap can become an affliction for traders that see a run of good trades
• This can lead to a false sense of security that may wreak havoc with decision-making
• We look at a real-world example of the confidence trap in markets

Confidence is a funny thing. And not just in trading, but life in general.

Without confidence – we lack the conviction to stand behind our beliefs, and our decisions. This can lead to very erratic decision-making and in many cases, a lack of effort or care since the prospect of success may seem so distant without that necessary confidence.

It’s generally accepted that confidence is a good thing. Because with confidence, you have the conviction to stand by your beliefs; and further – if proven wrong, your confidence in yourself can help you pull yourself up, dust yourself off, and fix whatever went wrong in an effort to improve.

Without confidence – you may never actually pick yourself up from your failures. You’re doomed to, at best, mediocrity if not all and out downright failure.

So, to succeed at many things in this life, some amount of confidence is necessary.

In trading, where failure isn’t just a possibility but something that will definitely happen to you at some point, the importance of having confidence cannot be understated.

What is the ‘Confidence Trap’ and why is it so prevalent?

The confidence trap is the other end of the spectrum; when the trader is so confident in their actions that they begin to downplay or, in some cases, ignore the potential risk of their decisions and their positions.

They open a trade for whatever reason, and being so sure that they are right – they don’t place a stop; they don’t consider the downside. This can often happen after a trader gets a few winners under their belt; they feel like they have this whole trading thing ‘down.’ They flippantly assume success.

And when that trade moves against them, their abundance of confidence doesn’t allow them to admit they were wrong. They hold on to the position, expecting the market to conform to their own individual beliefs; thinking, ‘I’m right, and the market is wrong. Price HAS to come back.’

And on this one trade, it might. It might even come back over the next few trades. But eventually, all of those traders are going to face disappointment. And when they face disappointment, it will be BIG disappointment that might even entail a margin call.

This is the same thing we saw in The Number One Mistake that Forex Traders Make. In the DailyFX Traits of Successful Traders research, over 12 million trades were analyzed. The results were shocking. It was found that traders won more than half the time in the most common currency pairs on FXCM platforms (bar graph shown below):

Taken from The Number One Mistake Forex Traders Make, By David Rodriguez

Think of each of these wins as small boosts to the trader’s confidence – and as you can see in blue above, traders won more than half the time in nearly all of these pairings.

But each of these small increases in confidence led to a really big problem: Over-confidence.

These traders would inevitably walk into a trade that they wouldn’t win; and they just couldn’t pull the trigger in taking the loss. Their over-confidence causes them to hold in losing trades for entirely too long; and this allows one or two losing trades to wipe away the gains of numerous small trades.

From the same article, we can see below that the average loss on each of these pairings (in red) outstrips the average wins (in blue), and in some cases the difference is astounding:

Taken from The Number One Mistake Forex Traders Make, By David Rodriguez

This is the confidence trap, when an over-abundance of self-assuredness provides a false sense of security, and that false sense of security leads to disastrous decisions.

These disastrous decisions can have far-ranging consequences that can cause long-lasting damage. To the trader, it really just takes one bad trade gone awry to completely wipe out an account. And then at that point, the trader has a serious problem on their hands – a lack of capital. So how does one prevent falling into this trap?

How to Prevent the Confidence Trap

Quite simply, humility; but it’s an unfortunate fact that humility often has to come from the experience of being humiliated. The very act of humiliation can completely erode confidence, which, once again, is almost a necessity for long-term trading success.

So, what is the answer?

Cautious optimism, which is a delicate balance between fear (lack of confidence), and conceit (too much confidence.

Below is a real simple continuum that expresses this very delicate balance:

The Confidence Continuum

Traders want to strike a balance between fear and conceit

To arrive to this stance of cautious optimism, a trader often needs experience. To ride the highs of over-confidence only to realize that it’s a short path to the depths of despair is to build character.

Traders that are over-confident will eventually realize that no system of analysis or trading strategy will win all the time. And because there is always the risk of loss, which means that risk management MUST be used to realize long-term success.

They’ll also realize that it’s truly impossible to predict the future; and the art of trading is NOT predicting the future.

The only shortcut to arrive at this destination is brutal humility. That is, knowing that any trade idea is, at best, a hypothesis. The trader can then utilize solid risk management, and focus on trading high-probability setups as opposed to attempting to predict the next 3 years’ worth of price movements.

Focusing on and learning to manage risk as opposed to outguessing the market is the most surefire way to striking this balance. Studying price action can be one of the best ways for a trader to plot risk management objectives while focusing on the cleanest opportunities.

The trader can have the confidence of being able to recover from losing trades (since losses will and can be contained by risk management), while also refuting fear by capping the total loss that they are willing to take on any one position.

After one of the inevitable blows to the traders’ abundance of confidence, they will invariably become scared. Many traders quit at this point. Others build up theories or theorems that long-term trading success isn’t possible and that markets are random (see random walk theory and/or the efficient market hypothesis).

The confidence trap is something that almost every professional trader will face at some point on their journey of becoming a professional. Because despite the various levels of intelligence that may be dispersed throughout the population; we are all human, and not a single one of us are immune to the greatest motivator of all time: Our own psychology.

A Real and Current Example of the Confidence Trap

To the new trader, much of what was said above may seem relatively esoteric. So, whenever we find ourselves in such a position, it can often help to look at a parallel theme that might make the information seem a little more real. And it just so happens, we have a very real example of this taking place in the world’s largest economy.

As the government shutdown continues in the United States, politicians continue to bicker and politic around various issues with the fate of the US economy (and further, the global economy) hanging in the balance.

Every day that we go on without a resolution is a day closer to potential disaster. If the United States defaults on the massive amount of debt that’s sitting in the marketplace, the reverberations can be felt in every economy in the world; and this isn’t a good thing.

If an analyst didn’t know any better, they may think that American politicians were so optimistic about economic conditions that they felt they could risk a standoff over an overly-politicized issue.

But the fact of the matter is that economic data has been so weak since the Financial Collapse, that the Federal Reserve has had to continue adding liquidity of $85 billion per month to the financial system just to avoid another collapse.

The four rounds of QE over the past 5 years have created a false sense of security about the US economy, seeing stock indexes run to all-time highs all the while unemployment remains at extremely elevated levels.

Politicians are allowing this false sense of security to encourage them to dig their heels in during negotiations, and disallowing any compromises to happen so that the American economy can continue attempting to recover; which has, at this point – been meek to say the least.

The ramifications of American politicians suffering from the disaster of the confidence trap cannot be understated. Failure to reach an agreement means that the United States will, eventually, default. And that very act of default could spark a massive move of risk aversion throughout the world that could completely obviate any of the efforts from central banks over the past five years to stave off the global economy from disaster.

Make no mistake about it, if the United States defaults on even a small portion of its debt, the financial collapse in 2008 may seem like a modest move in prices. And this is all a result of an over-abundance in confidence.

-- Written by James Stanley

sumber

aku suka artikel ni... aku share utk kebaikan bersama.

 

[achok]

versi BM


Ringkasan Artikel:

Perangkap keyakinan boleh menjadi penderitaan untuk peniaga-peniaga yang melihat jangka dagangan baik
Ini boleh membawa kepada rasa palsu keselamatan yang boleh melampiaskan malapetaka dengan membuat keputusan
Kita melihat contoh dunia sebenar perangkap keyakinan dalam pasaran

Keyakinan adalah satu perkara yang lucu . Dan bukan sahaja dalam perdagangan, tetapi kehidupan secara amnya.

Tanpa keyakinan - kita kekurangan keyakinan untuk berdiri di belakang kepercayaan kita, dan keputusan kita . Ini boleh membawa kepada sangat tidak menentu membuat keputusan dan dalam banyak kes , kekurangan usaha atau penjagaan sejak prospek kejayaan mungkin kelihatan begitu jauh tanpa keyakinan yang diperlukan.

Ia diterima secara umum bahawa keyakinan adalah satu perkara yang baik. Kerana dengan keyakinan, anda mempunyai keyakinan untuk berdiri dengan kepercayaan anda , dan lagi - jika terbukti salah, keyakinan anda pada diri sendiri boleh membantu anda menarik diri , debu diri anda di luar, dan menetapkan apa-apa yang telah salah dalam usaha untuk memperbaiki.

Tanpa keyakinan - anda mungkin tidak benar-benar mengambil diri dari kegagalan anda. Anda ditakdirkan , pada terbaik, kesederhanaan jika tidak semua dan keluar benar-benar kegagalan.
the_confidence_trap_body_Picture_4.png , Perangkap Keyakinan

Jadi, untuk berjaya di banyak perkara dalam kehidupan ini, beberapa jumlah keyakinan adalah perlu.

Dalam perdagangan , di mana kegagalan bukan sahaja kemungkinan tetapi sesuatu yang pasti akan berlaku kepada anda pada masa tertentu, kepentingan mempunyai keyakinan tidak boleh diperkecilkan.

Apa itu ' Perangkap Keyakinan ' dan mengapa ia begitu berleluasa ?

Perangkap keyakinan hujung spektrum; apabila peniaga begitu yakin dalam tindakan mereka yang mereka mula meremehkan atau, dalam beberapa kes, mengabaikan potensi risiko keputusan mereka dan kedudukan mereka.

Mereka membuka perdagangan bagi apa-apa sebab , dan menjadi begitu yakin bahawa mereka adalah betul - mereka tidak meletakkan berhenti , mereka tidak menganggap penurunan itu. Ini selalunya boleh berlaku selepas seorang peniaga mendapat beberapa pemenang di bawah tali pinggang mereka, mereka berasa seperti mereka mempunyai perkara ini perdagangan seluruh Sofea Mereka menganggap kejayaan ' ke bawah. '.

Dan apabila perdagangan yang bergerak terhadap mereka, banyak keyakinan mereka tidak membenarkan mereka untuk mengakui bahawa mereka adalah salah. Mereka berpegang kepada kedudukan, menjangkakan pasaran untuk disesuaikan dengan kepercayaan mereka sendiri individu; berfikir, 'Saya betul, dan pasaran adalah salah. Harga HAS untuk kembali. '

Dan pada perdagangan ini satu, ia mungkin. Ia juga mungkin kembali sejak beberapa perdagangan akan datang. Tetapi akhirnya, semua orang-orang peniaga akan menghadapi kekecewaan. Dan apabila mereka menghadapi kekecewaan, ia akan menjadi kekecewaan BESAR bahawa walaupun mungkin melibatkan panggilan margin.

Ini adalah perkara yang sama yang kita lihat dalam Nombor Satu Kesilapan yang Forex Traders Buat . Dalam sifat DailyFX penyelidikan Peniaga yang berjaya , lebih 12 juta perdagangan telah dianalisis. Keputusan yang mengejutkan. Ia telah mendapati bahawa peniaga memenangi lebih daripada separuh masa dalam pasangan mata wang yang paling biasa pada platform FXCM (graf bar yang ditunjukkan di bawah ):
the_confidence_trap_body_percent_trade_profitable.png , Perangkap Keyakinan

Diambil dari Nombor Satu Kesilapan Forex Traders Buat , By David Rodriguez

Fikirkan setiap kemenangan yang kecil untuk meningkatkan keyakinan peniaga - dan seperti yang anda boleh lihat di atas biru , peniaga memenangi lebih daripada separuh masa dalam hampir semua pasangan .

Tetapi setiap kenaikan kecil dalam keyakinan membawa kepada masalah yang benar-benar besar : Lebih keyakinan .

Peniaga-peniaga ini tidak dapat tidak akan berjalan ke dalam perdagangan bahawa mereka tidak akan menang dan mereka tidak dapat tarik picu untuk mengambil kerugian. Lebih- keyakinan mereka menyebabkan mereka untuk menahan kehilangan perdagangan untuk sepenuhnya terlalu lama, dan ini membolehkan satu atau dua kehilangan perdagangan untuk mengelapkan keuntungan banyak perdagangan kecil.

Dari artikel yang sama , kita boleh lihat di bawah bahawa kerugian purata setiap pasangan ( merah) melampaui menang purata (biru) , dan dalam beberapa kes, perbezaan adalah mengejutkan :
the_confidence_trap_body_trade_pips.png , Perangkap Keyakinan

Diambil dari Nombor Satu Kesilapan Forex Traders Buat , By David Rodriguez

Ini adalah perangkap keyakinan, apabila banyak lebih- diri keterjaminan menyediakan rasa palsu keselamatan, dan bahawa rasa palsu keselamatan membawa kepada keputusan yang buruk.

Keputusan-keputusan yang buruk boleh mempunyai kesan yang meluas yang boleh menyebabkan kerosakan yang berpanjangan. Kepada peniaga , ia benar-benar hanya mengambil masa satu perdagangan buruk pergi serba salah untuk sepenuhnya menghapuskan akaun. Dan kemudian pada ketika itu , peniaga mempunyai masalah yang serius di tangan mereka - kekurangan modal. Jadi bagaimana seseorang mengelakkan jatuh ke dalam perangkap ini?

Bagaimana untuk Mengelakkan Perangkap Keyakinan yang

Secara ringkasnya, merendah diri , tetapi ia adalah fakta yang malang bahawa rendah diri sering mempunyai datang dari pengalaman dihina. Perbuatan menghina benar-benar boleh menghakis keyakinan , yang, sekali lagi, adalah hampir satu keperluan bagi kejayaan perdagangan jangka panjang.

Jadi, apa jawapannya?

Optimis berhati-hati , yang merupakan keseimbangan antara rasa takut (kekurangan keyakinan ), dan keangkuhan (keyakinan yang terlalu banyak.

Berikut adalah kesinambungan sebenar mudah yang menyatakan keseimbangan halus ini:

The Kontinum Keyakinan
the_confidence_trap_body_Picture_1.png , Perangkap Keyakinan

Peniaga mahu mengimbangi antara rasa takut dan sombong

Untuk mencapai kepada pendirian ini optimis berhati-hati , seorang peniaga sering memerlukan pengalaman. Menunggang naik lebih keyakinan hanya untuk menyedari bahawa ia adalah jalan yang singkat untuk kedalaman berputus asa adalah untuk membina watak.

Peniaga-peniaga yang lebih yakin pada akhirnya akan sedar bahawa tiada suatu sistem analisis atau strategi perdagangan akan menang sepanjang masa. Dan kerana sentiasa ada risiko kerugian , yang bermakna bahawa pengurusan risiko MESTI digunakan untuk mencapai kejayaan jangka panjang.

Mereka juga akan menyedari bahawa ia benar-benar mustahil untuk meramalkan masa depan , dan seni perdagangan TIDAK meramalkan masa depan.

Satu-satunya jalan pintas untuk tiba di destinasi ini adalah rendah hati kejam. Iaitu, mengetahui bahawa apa-apa idea perdagangan adalah , pada terbaik, hipotesis. Peniaga boleh menggunakan pengurusan risiko yang kukuh, dan memberi tumpuan kepada perdagangan setup kebarangkalian tinggi berbanding dengan cuba untuk meramalkan bernilai 3 tahun akan datang ' pergerakan harga.

Memberi tumpuan kepada dan belajar untuk menguruskan risiko berbanding outguessing pasaran adalah cara yang paling surefire untuk mencapai keseimbangan ini. Belajar tindakan harga boleh menjadi salah satu cara terbaik untuk seorang peniaga untuk merancang objektif pengurusan risiko di samping memberi tumpuan kepada peluang-peluang yang bersih .

Peniaga boleh mempunyai keyakinan yang mampu untuk pulih daripada kehilangan perdagangan (sejak kerugian akan dan boleh dikawal oleh pengurusan risiko ), manakala juga menyangkal takut dengan menghadkan jumlah kerugian yang mereka sanggup untuk mengambil apa-apa satu kedudukan.

Selepas satu pukulan yang tidak dapat dielakkan kepada banyak peniaga-peniaga ' keyakinan , mereka biasanya akan menjadi takut. Ramai pedagang berhenti pada ketika ini. Lain membina teori atau teorem yang kejayaan perdagangan jangka panjang tidak mungkin dan bahawa pasaran adalah secara rawak (lihat teori perjalanan rambang dan / atau hipotesis pasaran cekap) .

Perangkap keyakinan adalah sesuatu yang hampir setiap peniaga profesional akan menghadapi pada satu ketika dalam perjalanan mereka untuk menjadi profesional . Kerana walaupun pelbagai tahap kecerdasan yang boleh tersebar di seluruh penduduk , kita semua manusia, dan tidak seorang pun di antara kita yang kebal terhadap motivasi terhebat sepanjang masa: psikologi kami sendiri.

A Contoh Tanah dan semasa Perangkap Keyakinan yang

Untuk peniaga baru, banyak daripada apa yang dikatakan di atas mungkin kelihatan agak esoterik. Jadi, apabila kita mendapati diri kita dalam apa-apa kedudukan, ia selalunya boleh membantu untuk melihat tema selari yang mungkin menjadikan maklumat yang kelihatan sedikit lebih nyata. Dan ia hanya kebetulan , kita mempunyai contoh yang amat nyata ini mengambil tempat dalam ekonomi terbesar di dunia.

Sebagai penutupan kerajaan terus di Amerika Syarikat , ahli-ahli politik terus cekcok dan politik di seluruh pelbagai isu dengan nasib ekonomi Amerika Syarikat ( dan seterusnya, ekonomi global) tergantung di kira-kira.

Setiap hari yang kita pergi tanpa resolusi adalah hari yang lebih dekat dengan bencana yang berpotensi. Jika Amerika Syarikat kegagalan membayar jumlah besar hutang itu duduk di pasaran, yang reverberations dapat dirasai dalam setiap ekonomi di dunia, dan ini bukan satu perkara yang baik .

Jika seorang penganalisis tidak tahu apa-apa yang lebih baik, mereka mungkin berfikir bahawa ahli-ahli politik Amerika telah begitu yakin tentang keadaan ekonomi yang mereka merasakan mereka boleh risiko standoff ke atas isu - terlalu dipolitikkan.

Tetapi hakikat perkara ini ialah bahawa data ekonomi yang telah begitu lemah sejak Ditweet Kewangan, bahawa Rizab Persekutuan telah terpaksa terus menambah mudah tunai $ 85 bilion sebulan kepada sistem kewangan hanya untuk mengelakkan keruntuhan lain.

Empat pusingan QE sejak 5 tahun yang lalu telah mencipta rasa palsu keselamatan mengenai ekonomi AS , melihat indeks saham lari ke paras tertinggi sepanjang masa pengangguran manakala kekal pada tahap yang paling tinggi.

Ahli-ahli politik yang membenarkan hal ini palsu keselamatan bagi menggalakkan mereka bertegas mereka di dalam rundingan, dan tidak membenarkan mana-mana kompromi berlaku supaya ekonomi Amerika boleh terus cuba untuk pulih ; yang mempunyai, pada ketika ini - menjadi lemah untuk mengatakan sekurang-kurangnya.

Kesan daripada ahli-ahli politik Amerika mengalami bencana perangkap keyakinan tidak boleh diperkecilkan . Kegagalan untuk mencapai perjanjian bermakna bahawa Amerika Syarikat akan, akhirnya, lalai. Dan yang sangat bertindak lalai boleh mencetuskan satu langkah besar penghindaran risiko di seluruh dunia yang benar-benar boleh menyingkirkan mana-mana usaha daripada bank-bank pusat dalam tempoh lima tahun yang lalu untuk menghindari ekonomi global daripada bencana.

Membuat kesilapan tidak mengenainya , jika Amerika Syarikat kegagalan membayar walaupun sebahagian kecil daripada hutang, keruntuhan kewangan pada tahun 2008 mungkin kelihatan seperti satu langkah sederhana dalam harga. Dan ini adalah hasil daripada yang banyak lebih- dalam keyakinan.

- Ditulis oleh James Stanley

 

[wanman]

very nice article.. but bm version makes you more confius.. loyar kato versi en jadi sumber rujukan, kalu versi bm x berapo pehe..

 

[LepaKING]

baguih betul thread ni.. bump sikit..