Image generated by CariGold
Ringkasan Isi Utama
- Shekel Israel kini menjadi mata wang paling tidak stabil di dunia, kecuali ruble.
- Keuntungan shekel mencecah 10% sejak serangan oleh Hamas Oktober 2023.
- Bank Pusat Israel telah memperuntukkan $45 bilion (bersamaan MYR 190 bilion).
Menurut laporan Bloomberg, peniaga pilihan sedang bersedia untuk melihat pergerakan lebih liar dalam kekuatan Shekel Israel berbanding dengan mana-mana masa sejak perang Gaza bermula pada tahun 2023. Ini adalah satu usaha untuk melindungi dari sebarang kerosakan dalam daya tahan yang ditunjukkan oleh mata wang tersebut terhadap konflik-konflik yang berterusan.
Kemeruapan tersirat, iaitu pertaruhan pada kekacauan mata wang yang digambarkan dalam derivatif satu bulan, melonjak kepada tahap tertinggi sejak Mac 2023 minggu ini, melebihi paras yang dicapai ketika serangan oleh Hamas pada Oktober tahun yang sama yang mencetuskan konflik pelbagai sudut. Ini meninggalkan shekel sebagai mata wang paling tidak stabil di dunia, kecuali ruble Rusia, menurut penarafan Bloomberg.
Namun begitu, kegelisahan yang dilihat dalam harga derivatif tidak jelas di pasaran semerta. Shekel menuju untuk keuntungan bulanan ketiga dan didagangkan hampir dengan paras tertinggi sejak Februari 2023. Kerugian pada Jumaat lepas, yang dicetuskan oleh serangan udara Israel ke atas Iran, telah lebih daripada dipulihkan pada Isnin berikutnya.
"Pasaran pilihan memang menunjukkan ketidakpastian yang lebih tinggi hari ini, dan dapat dikatakan bahawa sisihan piawai adalah antara yang tertinggi sejak perang meletus pada Oktober 2023," kata Ronen Menachem, ahli ekonomi pasaran kanan di Mizrahi-Tefahot Bank.
Pada hari Rabu, ukuran volatiliti meningkat kepada 12.4% tahunan, berbanding 7.2% untuk pesaing utama pasaran mata wang.
Sehingga Rabu, Israel yang telah bertempur dengan Hamas, Hezbollah dan Houthis dalam tempoh 21 bulan, meneruskan serangan ke atas Iran pada hari keenam tanpa tanda-tanda genjatan senjata. Ada spekulasi bahawa AS mungkin mempertimbangkan untuk menyertai serangan tersebut—kemungkinan peningkatan yang boleh mengakibatkan kejatuhan pasaran global.
Shekel kini lebih kukuh kira-kira 10% dari sebelum serangan oleh Hamas pada 7 Oktober 2023, mengatasi geopolitik yang semakin meruncing dan tekanan pada imbangan fiskal Israel dari perbelanjaan perang yang lebih tinggi. Keuntungan tersebut bertepatan dengan kerugian sebanyak 5% dalam indeks dolar secara keseluruhan sepanjang tempoh itu, dengan shekel mengatasi 24 daripada 31 mata wang negara sedang berkembang yang paling banyak didagangkan.
Antara November 2023 dan bulan lepas, shekel telah didagangkan dalam julat 3.53 per dolar dan 3.85, pantas bangkit kembali selepas sebarang penjualan yang disebabkan oleh berita konflik atau peningkatan.
Pertahanan Mata Wang
Kestabilan mata wang ini disokong oleh sokongan bank pusat. Selepas serangan oleh Hamas, Bank Pusat Israel mendedahkan tabung perang berjumlah $45 bilion (bersamaan MYR 190 bilion) untuk mempertahankan mata wang dan memanfaatkan rizabnya, atau menawarkan swap untuk mencapai tujuan tersebut.
Sebanyak $8.5 bilion telah disuntik ke dalam pasaran mata wang asing dan $400 juta untuk swap pada Oktober dan November 2023, namun tiada intervensi dibuat sejak itu hingga Mei 2025, menurut data BOI. Baki masih boleh digunakan dan belum jelas sama ada pihak berkuasa monetari sedang campur tangan sekarang untuk menstabilkan mata wang.
Bank pusat tidak memberi respon terhadap permintaan untuk komen mengenai pendiriannya sekarang. Intervensi terdahulu hanya dilakukan apabila shekel melemah melebihi 4 per dolar. Data rasmi untuk bulan Jun akan diumumkan pada 7 Julai.
Langkah dalam ukuran kemeruapan ini mungkin menggambarkan risiko dua hala, menurut Menachem—potensi peningkatan substansial serta kehilangan yang lebih dalam, "walaupun boleh dikatakan bahawa kebimbangan terhadap penyusutan shekel adalah lebih besar," katanya. "Perang antara Israel dan Iran adalah sesuatu yang tidak pernah berlaku sebelum ini dan tidak diketahui bagaimana ia akan berkembang, yang memerlukan langkah berhati-hati."
