Tanya FY Sebarang Soalan Mengenai Pelaburan Saham di Bursa Malaysia.

[faizalyusup]

Salam sejahtera buat semua ahli CG,

FY mengambil keputusan untuk memulakan thread ini bagi tujuan menumpukan semua persoalan pelaburan saham di Bursa ini dalam satu thread sahaja agar ia mudah dibaca ramai.

Kalau tuan-puan mempunyai apa-apa soalan mengenai pelaburan saham di Bursa Malaysia FY sedia membantu menjawab mana yang FY tahu. InsyaAllah pengetahuan mengenai saham ini akan membantu anda buat duit dan mengelakkan kerugian tatkala melabur di Bursa Malaysia.

Semoga ia bakal membawa manfaat buat semua.

FY

 

[faizalyusup]

MAIN SAHAM KONTRA

Apakah yang dinamakan bermain saham kontra?

Kadangkala kita dengar kisah seorang pelabur tua berbangsa Cina yang memakai seluar pendek dan dalam poketnya duit berkepuk kerana dia berjaya mendapatkan keuntungan saban hari di pasaran saham.

Terus terang saya katakan yang ini adalah satu cerita fiksyen dan kemungkinan ia terjadi sangatlah tipis kecualilah dia merupakan ahli sindiket saham atau pada masa itu pasaran saham berada dalam fasa SUPER BULL RUN sepertimana yang berlaku di tahun 1993 dahulu dimana pasaran saham boleh dikatakan naik hampir setiap hari.

Jadi apakah yang dinamakan bermain saham kontra ini?

Sebenarnya bila kita membeli satu-satu saham kita perlu membayarnya pada T+3 iaitu Transaction Day plus 3 working days. Jadi kita perlu membayarnya dalam tempoh itu dan kalau kita tidak membayarnya maka ia akan dipaksa jual (force selling) pada hari yang keempat. Untuk pengetahuan semua dahulu ditahun 90 an ianya adalah T+7 sebelum ditukar kepada T+5 dan sekarang T+3 antaranya untuk mengurangkan spekulasi di pasaran saham.

Jadi dalam hal ini, kita boleh menjualnya dalam tempoh tiga hari tersebut. Kalau harga saham itu naik maka kita bakal mendapat keuntungan atas angin tanpa mengeluarkan modal dan sebaliknya kalau ia jatuh maka kita perlu membayar kerugian yang dialami. Inilah maksudnya bermain saham kontra.

Dalam hal ini terus terang saya tidak menyarankan kepada para pelabur untuk bermain saham kontra kerana risiko kerugiannya yang begitu tinggi. Pelaburan sebenarnya ialah dengan melaburkan duit pada satu jangkamasa yang tertentu dengan tujuan mendapatkan keuntungan. Namun demikian manusia sifatnya tak sabar maka dia selalunya ingin cepat, hari ini melabur esok inginkan keuntungan.

Kalau difikirkan pokok yang ditanam juga perlukan masa untuk tumbuh sebelum ia mengeluarkan hasil. Jagung contohnya mengambil masa 3 bulan sebelum dituai, pisang pula mengambil masa selama 10 bulan dan begitu jugalah seterusnya. Nak dapat anak juga kena tunggu selama 9 bulan 10 hari. Tiada yang begitu ekspress.

Apapun kalau anda mahu mendapat keuntungan cepat dengan cara kontra ini, beberapa elemen ini mesti diperhatikan.

1. Kita buat analisa saham dari sudut fundamental, teknikal dan financial. Pastikan Price Earningnya rendah dan syarikat yang dipilih itu berpotensi untuk berkembang maju.
2. Kemudian kita senarai pendekkan saham-saham tersebut.
3. Seterusnya lihat samaada Pengarahnya ada membuat pembelian saham syarikatnya mahupun adakah syarikat itu disarankan oleh Research Houses.
4. Setelah itu tunggu.
5. Tunggu sehingga terdapat kenaikan volume yang ketara pada harga saham tersebut. Bila terdapat kenaikan volum atau jumlah pembelian maka pastinya harga sahamnya akan naik.
6. Inilah masanya kita masuk membeli dan InsyaAllah kita akan dapat membuat keuntungan jangka masa pendek dengan cara ini. Untuk pengetahuan anda selalunya saham kukuh begini bila ia naik jarang ia kembali jatuh ke bawah tak seperti saham yang lemah.

Kalau kita melakukan transaksi kontra pada saham yang lemah dan kerugian maka masalahnya kita mungkin akan terkena dan dimainkan oleh sindiket saham. Kita beli pada harga yang tertinggi dan kemudian ia jatuh dengan lajunya.

Sekian dulu..

FY

 

[faizalyusup]

MODAL MINIMUM PELABURAN SAHAM

Saya sering ditanya soalan apakah modal minima pelaburan saham dan dalam artikel ini ia akan dijelaskan.

Dalam hal ini katalah kita melabur 1000 unit saham sebuah syarikat yang didagangkan pada harga RM1.00. Maka di sini kita perlu bayar RM1041.30 termasuk brokerage sepertimana dalam carta di bawah ini.

UNIT HARGA JUMLAH KOMM CLE D/S JUMLAH
BELI 1,000 1.00 1,000 40 0.30 1 1,041.30
JUAL 1,000 1.02 1,020 40 0.31 2 977.69

Kerugian : (63.61)

Dan kalau harga saham itu naik kepada 1.02 maka kalau kita menjualnya pulangan yang bakal kita dapat ialah RM977.69 selepas ditolak brokerage. In bermakna kita akan rugi sebanyak RM63.61.

Sedangkan kalau kita melabur 5000 unit saham sebuah syarikat yang didagangkan pada harga RM1.00. Maka di sini kita perlu bayar RM5046.50 termasuk brokerage sepertimana dalam carta berikut.

BELI 5,000 1.00 5,000 40 1.50 5 5,046.50
JUAL 5,000 1.02 5,100 40 1.53 6 5,052.47
Keuntungan 5.97

Dan kalau harga saham itu naik kepada 1.02 maka kalau kita menjualnya pulangan yang bakal kita dapat ialah RM5,052.47 selepas ditolak brokerage. In bermakna kita akan untung sebanyak RM5.97 walhal kenaikan saham itu juga hanya 2 sen.

Maknanya di sini ianya adalah lebih optima dan praktikal untuk kita melabur sebanyak RM5000.00 kalau dibandingkan dengan RM1,000.00. Ini kerana jumlah brokerage minima sebanyak RM40.00 memainkan peranannya di sini. Kalau kita melabur RM1,000.00 maka harga saham itu perlu mencecah RM1.09 sebelum kita boleh membuat keuntungan sedangkan kita mula membuat keuntungan bila saham itu melebihi RM1.02 kalau kita melaburkan RM5,000.00. Itulah perbezaannya.

Kalau harga saham itu naik kepada RM1.10 maka pelabur yang melabur 1000 unit itu akan ahnya mendapat keuntungan sebanyak RM16.37 sedangkan pelabur yang lebur sebanyak 5000 unit itu akan mendapat keuntungan sebanyak RM405.85 atau 8.04 peratus dalam jangkamasa yang jauh lebih singkat daripada kalau kita melaburkannya dalam ASB yang mana kita perlu menyimpannya selama setahun.

Tapi harus diingat ini semua adalah andaikata anda melakukan transaksi saham melalui remisier tetapi kalau anda menjalankannya dengan cara online kos transaksi adalah jauh lebih murah. Ini kerana dengan perkhidmatan remisier cas miimum yang dikenakan ialah RM40.00 tetapi ia boleh turun hingga RM8.00 sesetengah broker yang menawarkan perkhidmatan online ini.

Kesimpulannya kita seharusnya BANGUN DAN SEDAR akan kemana kita LABURkan duit lebihan kita itu. Adakah di tempat dengan pulangan yang tertinggi atau adakah duit kita itu akan LEBUR...

Sekian dulu,

FY

 

[faizalyusup]

NISBAH PELABURAN SAHAM DI BURSA MALAYSIA

Untuk pengetahuan anda dewasa ini nisbah pelaburan harian di Bursa Malaysia kebelakangan ini ialah seperti berikut lebih kurang ;

50% - Intitusi Tempatan
30% - Institusi Asing
20% - Peruncit

Di sini kita akan dapat lihat yang penglibatan pelabur perseorangan hanyalah sekitar 20% dan sekiranya transaksi ini ditolak dengan transaksi sindiket saham dan pelabur bukan bumiputera maka jumlah pelabur bumiputera mungkin boleh dikira dengan jari.

Dalam hal ini mungkin daripada kajian terdapat peningkatan dalam pegangan saham keseluruhan oleh Bumiputera dari 19% satu ketika dahulu kepada 22% namun kebanyakannya dipegang oleh institusi pelaburan bumiputera seperti Permodalan Nasional, Tabung Haji dan sebagainya. Oleh itu ia jelas yang penglibatan pelabur perseorangan Bumiputera amatlah rendah. Keadaan ini secara tak langsung juga menjejaskan para remisier Bumiputera yang berada dalam industri, hidup segan mati tak mahu.

Jadi persoalannya kenapa keadaan ini berlaku?

Pada pandangan saya pertamanya kebanyakan Bumiputera tidak terdedah kepada aspek pelaburan ekuiti melainkan pelaburan dalam saham amanah. Kurangnya pendedahan ini antaranya disebabkan oleh jumlah remisier yang kecil di pasaran kalau dibandingkan dengan nisbah penduduk negara ini. Dalam hal ini terdapat lebih daripada 20,000 agen saham amanah, kad kredit dan juga insuran namun demikian terdapat kurang daripada 4000 remisier yang aktif di pasaran dan daripada jumlah ini hanya terdapat lebih kurang 500 sahaja Remisier Bumiputera yang masih aktif.

Keduanya keadaan pasaran yang kurang memberansangkan yang tidak dapat menarik minat mereka untuk memasuki pasaran saham. Kalau kita lihat dahulu pada tahun 1993 boleh dikatakan semua orang bercerita pasal saham disebabkan kenaikannya yang begitu tinggi ditambah pula dengan kecairan pasaran.

Ketiganya control measures yang lebih ketat yang dilaksanakan, contohnya pengenalan Broker Front End menggantikan SCORE. Dalam hal ini kawalan kredit dewasa ini menjadi lebih ketat. Kemudian pemendekan jangkamasa kontrak dari 7 hari kepada 5 hari dan sekarang 3 hari telah menjejaskan pelabur runcit.

Kelimanya agihan unit terbitan awam yang mendahulukan institusi secara tak langsung menyebabkan kurangnya penglibatan pelabur baru di pasaran.

Keempatnya kenaikan purata household debts yang melebihi 70% daripada pendapatan isi rumah menunjukkan kebanyakan orang tak punya lebihan bagi tujuan pelaburan memandangkan wang tersebut dibelanjakan lebih kepada tujuan barang keperluan. Menurut kajian 50% daripada hutang isirumah itu adalah bagi membayar pembiayaan rumah yang dibeli. Seperkara lagi dewasa ini generasi baru lebih suka membeli pelbagai produk yang ada di pasaran daripada melaburkan wang tersebut.

Dan pelbagai sebab yang lain lagi.

Keadaan ini sebenarnya akan menjadi lebih teruk di masa akan datang kerana semakin lama ia semakin menurun akhirnya merugikan bumiputera itu sendiri kerana pengagihan kekayaan yang tak seimbang yang berlaku sedangkan pasaran saham adalah merupakan avenue utama bagi meningkatkan ekonomi diri serta keluarga.

Bila ditanya 95 peratus daripada responden mengatakan jawapan tak reti atau risiko tinggi dan hanya 5 peratus yang berani mencuba tapi tak tahu dimana hendak mencari pendedahan mengenainya. Ini menunjukkan pendedahan tentang pasaran saham secara individual dan caranya masih belum dijalankan secara efektif di negara ini. Pendedahan perlu dilakukan bermula dari peringkat sekolah secara meluas. Untuk pengetahuan anda, 50% rakyat Amerika Syarikat memegang saham secara individu.

Selain itu pada saya struktur saham terbitan awam mesti dipinda dengan melebihkannya kepada pelabur individu sepertimana yang dijalankan sebelum tahun 1997 dimana banyak individu yang terlibat dengan saham secara langsung atau tak langsung kerana kad pengenalan mereka dipinjam bagi tujuan membeli saham terbitan awam yang ditawarkan. Dewasa ini kebanyakan keuntungan terbitan saham baru ini pergi kepada institusi dan mengkayakan orang yang sudah kaya. Keadaan inilah yang menyebabkan pengagihan yang tidak seimbang itu sedangkan ia tak sampai kepada rakyat kebanyakan.

Struktur sebelum 1997
70 % - Pelabur Individu
20 % - Pelabur Institusi
10 % - Kakitangan syarikat yang bakal disenaraikan.

Struktur selepas 1997
70 % - Pelabur Institusi
10 % - MITI
10 % - Pelabur Individu Awam
10 % - Kakitangan syarikat yang bakal disenaraikan.

Keadaan ini berlaku kerana kemerosotan harga saham yang menyebabkan saham-saham terbitan awam ini tidak diambil oleh pelabur individu jadi ia terpaksa diambil oleh underwriter saham tersebut. Namun demikian keadaan sudah berubah kerana pasaran saham telah kembali aktif dan control measures yang saya perkatakan tadi telah mengurangkan risiko kejatuhannya.

Mungkin strukturnya perlu dipinda sebegini;
50 % - Pelabur Institusi
40 % - Pelabur Individu dan MITI
10 % - Kakitangan syarikat yang bakal disenaraikan.

dan seterusnya dipertingkatkan hingga kembali ke tahap seperti sebelum 1997 dahulu kerana keadaan ini akan meningkatkan pelabur individu disamping memberi pendedahan langsung dalam aspek pelaburan saham ini.

Perubahan struktur ini akan menyebabkan lebih ramai individu yang bakal terlibat. Bila tangan tercelup lambat laun mereka akan menyeluknya lebih dalam.

Setakat ini dahulu buat kali ini.

FY mengundur diri.

 

[faizalyusup]

SOAL JAWAB SAHAM DI BURSA MALAYSIA

Kenyataan 1 :
Saya pernah melabur dan saya sudah serik / saya dah cuci tangan!

Saranan 1 :
Sebenarnya saya juga pernah berkali-kali berada di situ. Namun demikian setiap kali jatuh kita akan mempelajari sesuatu darinya. Terus terang dari kajian saya yang saya lakukan kebanyakan pelabur yang melabur tak punya ilmu serta pengalaman dalam bidang pelaburan atau dalam ertikata lain melabur dalam keadaan BUTA. Keadaan inilah yang menyebabkan kita mengalami kerugian.

Kalau kita ambil strategi pelaburan Warren Buffet pelabur terkaya di dunia kita akan mendapati yang beliau akan membeli saham yang mana perniagaannya kukuh dan berpotensi kemudian akan memegangnya untuk satu jangkamasa yang panjang.

Apapun di sini saya akan cuba membantu sedikit sebanyak untuk memberikan kefahaman serta ilmu melabur ini dengan harapan ia akan dapat membantu anda membuat keputusan yang bijak dan berhemah sebelum melabur.

Satu yang perlu saya nyatakan di sini ialah dari kajian, fakta sejarah dan pengalaman mereka yang pakar, Analisis Fundamental dan Financial selalunya akan lebih menguntungkan kalau dibandingkan dengan Analisis Teknikal. Ini kerana semua institusi kewangan di dunia ini menggunakan analisis Fundamental dan Financial ini untuk membuat keputusan dalam pelaburan.

Kenyataan 2 :
Saya ada stok lama dalam akaun dan saya dah tak tengok pun.

Saranan 2 :
Bila kita membeli saham kita mestilah mengawasinya. Apapun kalau anda masih ada saham yang lama yang masih aktif tetapi syarikat tersebut tidak lagi membuat keuntungan maka saya sarankan agar kaunter saham itu digantikan dengan kaunter saham yang lain. Lakukan Switch atau Swap.

Analoginya seumpama menukarkan kuda tua dengan kuda yang baru. Saham lama itu bermungkinan besar tak akan bergerak lagi jadi gantikanlah ianya dengan saham baru yang belum pernah naik ke tahap yang tertingginya.

Saham yang lama itu kalau ia bergerakpun pastinya akan ada begitu banyak pelabur-pelabur lain seperti anda yang ingin menjualnya dan ini menyebabkan kenaikan saham itu penuh dengan pelbagai halangan.

Saham lama yang baik pastinya boleh disimpan kerana ia akan tetap memberikan pulangan dalam bentuk dividen serta ganjaran-ganjaran yang lainnya dan sekiranya asas perniagaannya kukuh maka kemungkinan harganya akan naik semula tetap ada.

Soalan :
Apa itu Remisier?

Jawapan :
Remisier adalah perkataan Perancis yang membawa maksud “orang tengah” dan untuk pengetahuan anda remisier hanya wujud di Bursa Peranchis, Malaysia dan Singapura.

Seorang remisier juga dikenali sebagai Commissioned Dealer's Representative atau Wakil Peniaga adalah seorang agen kepada prinsipalnya iaitu sebuah syarikat Broker Saham. Berbeza dengan Paid Dealer’s Representative mereka mendapat komisyen bagi setiap transaksi saham yang dijalankan oleh pelanggannya. Paid Dealer pula adalah merupakan wakil peniaga berlesen yang bergaji dengan syarikat Broker Saham.

Seorang remisier merupakan seorang peniaga yang bertugas melaksanakan transaksi saham yang dijalankan oleh pelanggan-pelanggannya. Seorang remisier yang baik akan dapat memberikan pandangan serta khidmat nasihat akan saham-saham yang ingin dilaburkan oleh para pelanggannya bagi mengelakkan risiko kerugian. Dalam hal ini mereka mestilah mempunyai kelayakan, ilmu serta pengalaman dalam bidang ini.

Selian membantu dalam kecairan pasaran saham dengan melakukan transaksi harian / day trade malah mereka juga merupakan agen yang penting bagi menerangkan dan mendidik pelabur runcit serta orang awam amnya mengenai saham dan kaedah melabur yang berhemah.

Bagaimana nak transfer / pindahkan saham yang didagangkan di Bursa Malaysia?

Soalan :
Saya mempunyai saham di Maybank Securities, saya telah berpindah, bagaimana saya hendak memindahkan saham tersebut ke Kenanga Investment Bank Berhad yang letaknya berdekatan dengan rumah saya?

Jawapan :
• Dalam hal ini anda perlu membuka akaun CDS yang baru dengan Kenanga Investment Bank Berhad. Dapatkan nombor akaun CDS yang baru di Kenanga.
• Kemudian pergi ke broker asal dan isikan borang pindahan (berwarna biru)
• Masukkan maklumat pindahan dari no akaun CDS Maybank ke no akaun CDS Kenanga.
• Yuran RM10.00 akan dikenakan bagi setiap kaunter saham yang dipindahkan.

Nota* Saham tak boleh dipindahkan sekiranya ada kerugian tertunggak yang masih belum dijelaskan.

Soalan :
Boleh tak saya buka lebih dari satu akaun CDS?

Jawapan :
Membuka akaun CDS lebih kurang macam membuka buku akaun bank. Anda boleh membuka sebanyak mana yang anda mahu dari broker-broker yang berlainan. Untuk pengetahuan anda ada 36 Broker di negara ini.

Soalan :
Saya membeli saham X di Maybank Securities, boleh tak saya menjualnya melalui Kenanga Investment Bank Berhad?

Jawapan :
Tak boleh, sebab saham itu tiada di Kenanga Investment Bank Berhad. Saham yang dibeli di Broker A mesti juga dijual di Broker A juga melainkan ia telah dipindahkan.

Sekian dulu,

FY

 

[faizalyusup]

TUGAS DAN TANGGUNGJAWAB SEORANG REMISIER

1. Apakah peranan remisier dalam pelaburan? Adakah pelabur akan mendapatkan khidmat nasihat sahaja atau pelabur boleh menyerahkan sepenuh kepercayaan kepada remisier?

- Peranan remisier sebenarnya hanyalah memasukkan transaksi pembelian dan penjualan saham. Namun demikian, bagi seorang remisier yang proaktif dia selalunya dapat memberikan khidmat nasihatnya mengenai satu-satu saham yang ingin dibeli. Sebenarnya hanya mereka yang mempunyai kelayakan CFA atau Chartered Financial Analyst yang boleh memberikan saranan saham namun demikian secara tak formal ada juga remisier yang boleh membantu menjaga portfolio saham pelabur. Ia terpulang kepada pelabur tersebut.

Kadangkala ada pelabur yang tak mahu menggunakan khidmat remisier dan lebih suka menjalankan urusniaga melalui online, tapi salah satu masalahnya ialah kesilapan memasukkan transaksi dan risiko kerugian adalah lebih tinggi kerana selalunya pelabur baru tidak berpengalaman dan menjalankan pelaburan tanpa ilmu.

2. Seandainya saya ingin melabur menggunakan khidmat remisier, apakah caj-caj atau bayaran yang dikenakan?

- Hanya brokerage yang dikenakan dan ia standard dalam industri tak kira anda membuka akaun saham di broker yang mana sekalipun. ( Ia tak sampai 1% daripada nilai transaksi. )

3. Adakah sebarang modal minimum ditetapkan untuk pelaburan saham?

- Tiada. Kita boleh membeli saham walaupun dengan modal sebanyak RM100.00 sahaja. Tapi saham kecil sebegini lebih tinggi risikonya. Ini kerana sekarang 1 lot dikira berdasarkan 100 unit saham.

4. Apakah risiko melabur dalam tempoh krisis ekonomi sekarang? Daripada pembacaan di akhbar-akhbar dan pemahaman saya yang cetek, pada masa ini krisis ekonomi yang melanda U.S dan Eropah boleh mempengaruhi pelaburan dan mendatangkan risiko yang sangat tinggi.

- Itu betul. Bursa Malaysia sudahpun berada pada tahap yang tinggi dan agak jittery kebelakangan ini disebabkan oleh perkembangan di USA dan Eropah namun demikian masih ada saham yang undervalue dan boleh dipertimbangkan.

5. Bagaimanakah pembahagian keuntungan di antara pelabur dan remisier?

- Tiada. Remisier hanya mengenakan komisyen tatkala transaksi pembelian mahupun penjualan dibuat.

6. Adakah sebarang tempoh minimum atau maksimum bagi saya melaburkan duit? Contohnya, duit pelaburan saya hanya boleh dipulangkan semula selepas setahun melabur.

- Tiada. Kita boleh membeli saham dan menjualnya pada bila-bila masa yang kita mahu. Tapi konsep melabur ialah untuk memegang saham itu untuk satu jangkamasa yang tertentu bergantung kepada objektif pelaburan pelabur tersebut.

Sekian dulu,

FY

 

[faizalyusup]

MENILAI HARGA SAHAM DENGAN KAEDAH PE RATIO (PRICE/EARNINGS)

PE Ratio ini dikira daripada harga saham dibahagikan dengan Earnings after Interest, Tax, Depreciation and Ammortizatioan (EAITDA) syarikat tersebut. Tapi demi untuk memudahkan, kita boleh mencarinya dalam suratkhabar Star dalam segmen Business atau mana-mana akhbar yang mempunyai segmen saham di dalamnya.

Dalam hal ini kalau kita lihat instrumen pelaburan yang ada di Malaysia ini maka kita boleh mendapatkan pulangan pelaburan sebanyak 8% setahun melalui pelaburan dalam Amanah Saham Berhad, skim amanah saham yang diuruskan oleh Permodalan Nasional Berhad.

Namun demikian kalau kita melabur dalam Akaun Simpanan Tetap jumlah kadar faedahnya adalah jauh lebih rendah daripada itu iaitu sekitar 3 hingga 5 % sahaja.

Katalah anda punya RM1.00 untuk dilaburkan maka mengikut kiraan PE begini cara pengiraan mudahnya iaitu ;

Kalau syarikat itu PE nya 20 maka ;
RM1/ PE 20 = 5 peratus

Kalau syarikat itu PE nya 15 maka ;
RM1/ PE 15 = 6.67 peratus

Kalau syarikat itu PE nya 10 maka ;
RM1 / PE 10 = 10 peratus

Kalau syarikat itu PE nya 5 maka ;
RM1 / PE 5 = 20 peratus

Dalam ertikata mudah, kalau PE nya 15 maka kita akan dapat keuntungan sekali ganda dalam jangkamasa 15 tahun. Ini bermakna syarikat yang mempunyai PE Ratio yang rendah akan memberikan pulangan yang lebih cepat kepada pelaburan yang kita jalankan. Namun demikian ini hanyalah satu kaedah asas yang perlu difahami sebelum dicantumkan dengan kaedah-kaedah yang lain bagi mendapatkan penilaian yang terbaik sebelum membeli sesuatu saham itu.

Oleh itu sekiranya ada orang yang menyarankan kita membeli saham pada PE yang melebihi 15 maka sebenarnya kita membelinya pada harga yang tinggi. Ia umpama kita membeli kereta Kancil pada harga kereta Toyota mahupun kereta Mercedes.

Namun demikian tak semua saham yang diniagakan pada PE yang lebih dari 15 yang tak bagus. Kebanyakan saham Blue Chips didagangkan pada PE melebihi dari 15. Ini kerana perniagaan tersebut telah terbukti dan bertahan sekian lama. Contohnya mereka yang melaburkan duit mereka ke dalam saham Gamuda, Public Bank dan Maybank sejak 20 tahun yang lalu pastinya akan memperolehi pulangan yang melebihi 15% tahunan dewasa ini. 15% disini bermakna PE 7.

Saham-saham industri Gaming, Kewangan serta saham-saham monopoli seperti PLUS, TELEKOM, TENAGA semua berada dalam lingkungan PE yang melebihi 15. Persoalannya ialah bagaimana kita mahu mendapatkan nilai yang terbaik daripada duit yang kita laburkan. Semua ini akan dijelaskan bila anda selesai membaca buku ini nanti. InsyaAllah.

Tahukah anda sekiranya anda melabur 1 lot saham Public Bank bernilai RM1,000.00 pada tahun 1967, anda sudahpun mendapatkan pulangan lebih kurang RM1 juta hari ini!

Nota :

PE – Price / Earning Ratio
Harga saham dibahagi dengan (EAITDA) Earning After Interest, Tax, Depreciation and Ammortization. Ini adalah salah asti kaedah mengiranya. Pendekatan lain ada juga digunakan.

Secara amnya PE Ratio yang rendah itu membawa makna yang kita boleh mendapatkan kembali wang pelaburan kita dalam masa yang lebih singkat dan ia juga menunjukkan yang harga saham itu berada pada tahap yang rendah.

Kita juga boleh mendapatkan PE Ratio ini dari suratkhabar STAR contohnya namun demikian mengiranya sendiri melalui Penyata Kewangan syarikat adalah jauh lebih baik dan tepat.

Sekian buat kali ini...

FY

 

[faizalyusup]

APA ITU IPO ATAU SAHAM TERBITAN AWAM?

Ramai yang langsung tak tahu pasal saham bertanya kepada FY berkenaan dengan IPO atau Saham Terbitan Awam. Mungkin dengan membaca tulisan-tulisan skema berkenaan dengannya memeningkan kepala jadi FY mengambil keputusan untuk menulisnya secara santai untuk memudahkan kefahaman.

Jadi, apa itu IPO?

IPO adalah singkatan dalam Bahasa Inggeris yang membawa maksud Initial Public Offer atau dalam Bahasa Malaysia ia dinamakan Saham Terbitan Awam.

Secara ringkasnya katalah FY dangan Azmi membuka satu syarikat Pembinaan bernama ABC Sdn Bhd. FY meletakkan modal RM10 Juta dan Azmi juga meletakkan RM10 Juta. Jadi pegangan saham kami ialah FY 50%: Azmi 50%.

Syarikat ABC Sdn Bhd ini membesar dan sekarang saham kami telah menjadi RM35 juta seorang. Kami mahu mengembangkan perniagaan tapi tak mahu meminjam bank. Kami memerlukan RM30 juta. Jadi kami boleh memilih untuk meminjam dari orang ramai dengan menerbitkan saham baru sebanyak RM30 juta untuk dibeli oleh orang awam.

Dalam hal ini nisbah pegangan saham itu telahpun berubah,
FY 35% : Azmi 35% : Awam 30%

Dalam hal ini FY dan Azmi sebagai pengarah syarikat masih mempunyai hakmilik syarikat ABC ini kerana pegangan saham yang melebihi 50 %.

Bila disenaraikan kelak syarikat kami tidaklah lagi berstatus Sdn Bhd tetapi berstatus BERHAD dan saham itu akan diapungkan untuk didagangkan di pasaran saham. Ini bermakna sekarang kita boleh membeli dan menjual saham syarikat ABC Berhad.

Kalau kami meminjam dari Bank jumlah RM30 juta itu maka kami perlu membayar kembali pinjaman tersebut ditambah dengan kadar faedah yang dikenakan tetapi bila kami menjual saham terbitan awam kami maka kami perlu memberinya dalam bentuk dividen bila syarikat kami menjana keuntungan.

Dalam ertikata lain kami meminjam modal dari orang ramai dan mereka menjadi sebahagian dari syarikat dengan saham yang mereka pegang dan pihak kami pula perlu memberikan dividen bila keuntungan dijana atas pelaburan yang mereka buat dalam syarkat kami itu. Seperkara lagi kami tak perlu membayar jumlah modal yang orang ramai laburkan itu kerana ia telah diapungkan dan kalau pelabur mahukan modal mereka kembali mereka boleh menjual saham syarikat ABC ini kepada pelabur yang lain. Secara dasarnya begitulah saham terbitan ini berfungsi.

Sekian dulu buat kali ini.

FY

 

[MAIDIN]

maklumat yg bagus

 

[faizalyusup]

PENGAGIHAN SAHAM IPO YANG BAKAL DISENARAIKAN JUGA CAJ YANG DIKENAKAN

Disebabkan ramai yang bertanya, kali ini FY akan terangkan pula mengenai charges atau caj yang dikenakan bagi mendapatkan saham-saham IPO ini baik dari MITI mahupun dari mana-mana kelompok yang pernah FY terangkan dalam artikel yang sebelum itu.

Pabila sesuatu syarikat SDN BHD itu menerbitkan saham terbitan awam maka ia selalunya akan diagihkan kepada 4 kumpulan ;

1. Pink Form kepada pengarah, kakitangan mahupun para vendor yang membantu membangunkan syarikat ;

Mereka yang mendapat pink form ini hanya perlu membuat bank draf mengin borang pink tersebut dan lampirkan bersama salinan kad pengenalan. Tiada caj yang dikenakan bagi jumlah saham yang telah diperuntukan kepada mereka.

2. Peruntukan Saham kepada Institusi dan High Networth Clients.

Selalunya ini dijalankan oleh bank penasihat melalui kaedah Book Building dan ada pelbagai cara ia dijalankan. Namun di sini blok yang boleh dibeli pelabur ialah dalam blok bernilai RM250,000.00 bagi setiap blok.

Mereka yang punya kuasa atas peruntukan ini selalunya akan mengenakan caj beberapa sen berdasarkan permintaan. Ada juga yang mengenakan 25% atas keuntungan malah ada yang meminta hingga 50% yang pada FY tidak munasabah dan tidak masuk akal. Ada juga yang mengatakan ia merupakan peruntukkan daripada MITI, daripada Mukhriz atau Tok Pa, caj yang dikenakan sebagai duit politik dan pelbagai helah lagi. Tahukah anda caj ini hanya dikenakan kepada High Networth Clients sedangkan tidak kepada Institusi kerana High Networth Clients ini tak tahu mengenainya.

3. Peruntukan Saham Khas Bumiputera di MITI

Saham yang diagihkan untuk Bumiputera ini dijalankan oleh MITI. Para pelabur perlu menghantar permohonan kepada MITI dan pihak MITI akan menawarkan saham peruntukan khas ini kepada anda sekiranya dokumen anda lengkap dan kedudukan kewangan anda kukuh. Individu mahupun syarikat boleh memohonnya dan jumlah minimum yang boleh dipohon ialah 1000 unit sahaja. Dalam lain artikel FY akan berkongsi kaedah mendapatkan saham MITI ini kepada anda.

Disini juga ada segelintir yang mengenakan pelbagai caj atau komisyen bagi mereka yang berjaya mendapat peruntukan saham ini. Ada yang 3 sen, 5 sen 10 sen, ada yang 10% daripada keuntungan, ada yang 25% dan ada juga sehingga 50% daripada keuntungan. Ada yang mengenakannya di depan dan di belakang. Mengenakan komisyen 3 hingga 10 sen kemudian profit sharing selepas saham itu dijual. Sifat tamak manusia begitu jelas di sini. Bila ditanya kononnya ia dibayar kepada pegawai MITI yang meluluskan peruntukan tersebut. Kalau benar maknanya pegawai MITI itu makan rasuahlah. Namun sebenarnya pegawai MITI tidak meminta komisyen tersebut dan TAK BOLEH berbuat demikian kerana ia satu kesalahan.

Sekali lagi FY rasakan yang semua ini tak munasabah kerana kalau saham itu dibuka rendah atau pada harga diskaun daripada harga tawaran, kerugian pelabur akan bertambah sedangkan broker tersebut telahpun buat duit terlebih dahulu.

Dalam hal ini pihak PRIBUMI mengenakan caj yang termurah iaitu 1 sen sahaja bagi mereka yang berjaya. Duit ini pula merupakan pendapatan kepada Persatuan yang mana akan digunakan bilamana Road Show bersama MITI dijalankan bagi membayar sewa hotel, pengangkutan dan sebagainya.

Sesiapa yang hendak memohon peruntukan saham khas Bumiputera di MITI ini melalui PRIBUMI bolehlah menghubungi FY. FY sedia membantu.

Bagi mengelakkan semua caj atau komisyen yang dikenakan ini maka FY sarankan anda sebagai pelabur pergi membuat permohonan sendiri di MITI di Putrajaya kerana itu lebih baik.

4. IPO Public

Akhir sekali barulah Prospektus syarikat itu keluar bila ia ditawarkan kepada orang awam. Pelabur boleh memohon saham baru ini samaada melalui ATM Maybank atau Maybank 2U contohnya atau mengisi borang permohonan yang boleh didapati dari syarikat Broker Saham. Anda hanya perlu sediakan bank draft atau membayarnya terlebih dahulu dan anda juga perlu ada akaun CDS untuk memohon.

Untuk pengetahuan anda, dalam negara ini hanya ada dua Issuing House iaitu MIH yang letaknya berdekatan CGC di Kelana Jaya dan MIDF yang letaknya di Jalan Raja Chulan berdekatan Menara Affin Bank.

Pemilihan saham akan dilakukan melalui kaedah Balloting atau undian dan kalau anda bernasib baik saham itu boleh menjadi milik anda.

Juga tiada caj atau komisyen yang dikenakan.

Brokerage pula akan hanya dikenakan bila transaksi saham dijalankan di mana-mana syarikat Broker. Itupun tak sampai 1% daripada jumlah nilai saham tersebut.

Setelah semua pengagihan ini dibuat maka syarikat itu akan disenaraikan di Bursa Malaysia baik di Papan Utama mahupun Papan Ace.

FY harap artikel ini menjelaskan lebih lanjut tentang semua ini bagi mengelakkan pembayaran atau caj yang tak perlu merugikan anda sebagai pelabur.

Sekian dahulu.

FY